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Climax

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Les équipes sportives en tant qu'investissement

Le sport en tant qu'investissement - en particulier dans des ligues comme le basket-ball américain, le base-ball, le football, le hockey et le football européen - est une opportunité unique et de plus en plus populaire pour les investisseurs privés et les sociétés d'investissement.

L'attrait de cette voie d'investissement repose sur plusieurs facteurs :

Principaux enseignements

Diversification

• L'investissement dans les équipes sportives offre une croissance qui est généralement indépendante des marchés financiers traditionnels, ce qui permet de diversifier les portefeuilles.

Revenus tirés des droits médiatiques

• Les droits médiatiques constituent l'un des principaux moteurs de croissance des investissements dans le sport.

• Ils offrent un flux de revenus régulier et important grâce à des contrats à long terme.

• Cela permet généralement de maintenir une stabilité financière, même en période de ralentissement économique.

• Bénéficient de l'audience mondiale élevée et de la consommation en direct des événements sportifs.

Rareté des actifs et valeur à long terme

• Le nombre limité d'équipes de qualité dans les ligues majeures accroît leur valeur, associée à une concurrence minimale au niveau de la ligue.

• Cette rareté et la position bien établie de ligues comme la NBA ou la NFL garantissent leur valeur à long terme.

• Elles constituent donc un investissement plus sûr.

Une opportunité de croissance non corrélée

Nombreux sont ceux qui considèrent les équipes et les ligues sportives comme des opportunités de croissance non corrélées.

Cela signifie que leurs performances sont généralement indépendantes des marchés financiers traditionnels, ce qui permet de diversifier les portefeuilles d'investissement.

Dans un contexte économique où l'inflation, les taux d'intérêt et le ralentissement de la croissance mondiale font peser des risques sur les marchés publics et les fonds d'investissement privés, les investissements sportifs peuvent offrir une alternative.

Néanmoins, leur économie et leurs valorisations restent soumises à la demande de produits et aux cycles de crédit mondiaux (entre autres facteurs).

Quiconque prétend que quelque chose est "sûr" ou qu'il ne peut pas perdre de la valeur (ou quoi que ce soit d'autre) doit être pris avec un grain de sel.

Les droits médiatiques, un moteur de croissance

Les droits médiatiques constituent un moteur de croissance important pour les investissements dans le domaine du sport.

Ces droits, évalués à plus de 50 milliards de dollars par an, fournissent un flux de revenus relativement régulier grâce à des contrats à long terme.

Cela peut contribuer à assurer une stabilité financière même en période de ralentissement économique.

L'audience mondiale des grandes ligues sportives reste élevée et les événements sportifs sont généralement suivis en direct, ce qui ajoute à leur valeur.

Les médias locaux, nationaux et parfois même internationaux peuvent vous offrir un marketing gratuit.

Rareté des actifs

Le nombre limité d'équipes sportives de qualité dans les ligues majeures (environ 150 aux États-Unis) ajoute à leur valeur.

Cette rareté, combinée à une concurrence minimale au niveau des ligues, signifie que les ligues établies comme la NBA ont peu de chances d'être supplantées par de nouveaux concurrents.

Cela contribue à garantir leur valeur à long terme.

La NFL a connu de nombreux concurrents au fil des ans - par exemple, l'AFL (fusionnée avec la NFL en 1966), l'USFL (fermée) et d'autres variantes - mais aucun d'entre eux n'a été un véritable défi.

De nombreuses ligues - comme la XFL, la CFL, les versions récentes de l'USFL et l'UFL - ont toutes évité d'entrer en concurrence directe avec la NFL.

D'autres ligues occupent des zones géographiques différentes, ce qui est courant dans tous les sports.

Par exemple, la Nippon Professional Baseball est en concurrence au Japon et non directement avec la Major League Baseball (MLB).

Stratégies et structures d'investissement

Les investisseurs peuvent s'engager dans des investissements sportifs par le biais de fonds qui prennent des participations minoritaires dans des équipes ou des investissements directs dans des équipes individuelles.

Il s'agit toutefois d'investissements à long terme, qui ne sont souvent pas rentables avant une dizaine d'années.

Les structures d'investissement ressemblent à celles du capital-investissement.

Risques et rendements

Investir dans des équipes sportives implique de comprendre des organisations complexes qui comprennent diverses composantes telles que l'immobilier, les parrainages et les marchandises.

Les risques varient selon les ligues et les équipes.

La NBA, par exemple, est considérée comme présentant moins de risques que des ligues comme la NHL ou la MLS.

Les rendements sont généralement compatibles avec les rendements à un ou deux chiffres des fonds d'investissement privés.

Le modèle économique du sport implique des risques de baisse moins importants que les investissements traditionnels en capital-investissement et en capital-risque.

Perspectives d'avenir et ligues émergentes

Si l'attention se porte actuellement sur les grandes ligues sportives traditionnelles, les ligues sportives émergentes, comme le football et le volley-ball féminins, suscitent de plus en plus d'intérêt. Et même le pickleball.

Ces ligues émergentes présentent des risques plus élevés en raison de modèles d'entreprise non éprouvés et d'une demande non prouvée de la part du public.

Néanmoins, elles offrent potentiellement des rendements plus élevés pour des investissements bien étudiés.

Un effet de levier pour d'autres entreprises

Malgré des valorisations élevées, les équipes sportives ne sont généralement pas très rentables.

Elles sont souvent utilisées comme levier dans le cadre de participations commerciales plus larges.

Les équipes sportives bénéficient souvent de financements publics en raison de leur valeur en termes d'infrastructures et de développement urbain.

FAQ - Les équipes sportives en tant qu'investissement

Quelles équipes sportives sont des sociétés publiques ?

Les équipes sportives qui sont des sociétés cotées en bourse sont les suivantes :

Madison Square Garden Sports Corp (MSGS)

Possède les New York Knicks (NBA) et les York Rangers (NHL).

Manchester United (MANU)

Club de football anglais dont les actions sont cotées en bourse depuis 2012.

Liberty Braves Group (BATRK)

Détient 100 % des Atlanta Braves (MLB).

Green Bay Packers

Une société publique, bien que non cotée en bourse, qui permet aux fans d'acheter des actions.

Affiliations

Par exemple, Voyager Digital (une plateforme de crypto-monnaie) a été associée aux Dallas Mavericks.

Comment les équipes sportives peuvent-elles être utilisées comme levier pour d'autres entreprises ?

Les équipes sportives peuvent être utilisées comme levier de différentes manières :

Promotion de la marque

Les entreprises utilisent le parrainage d'équipes pour promouvoir leurs marques auprès d'un large public.

Le propriétaire d'une équipe sportive peut tirer parti de la visibilité de l'équipe pour servir ses propres intérêts.

Développement immobilier

Les équipes peuvent accroître la valeur des biens immobiliers environnants. Cela peut profiter aux autres intérêts commerciaux des propriétaires.

Les propriétaires d'équipe ont également utilisé la visibilité de l'équipe (et même la menace d'un déménagement) pour obtenir des conditions de construction favorables et un financement public pour de nouveaux projets impliquant l'équipe, tels qu'une nouvelle arène.

Droits médiatiques

Les propriétaires d'équipes peuvent conclure des accords lucratifs sur les droits médiatiques.

Les sociétés mères ou les sociétés de radiodiffusion associées peuvent en bénéficier.

Marchandisage

Les équipes peuvent stimuler les ventes de marchandises pour toute une série de produits, des vêtements aux cartes de crédit co-brandées.
Influence sur les communautés

Les équipes peuvent influencer le développement de la communauté. Cela peut faciliter l'instauration de conditions favorables pour les entreprises associées.

Des avantages sociaux plus larges

Dans un autre article, nous avons examiné la vision stratégique qui sous-tend l'incursion de l'Arabie saoudite dans le domaine du sport, dans le cadre de ses objectifs de développement économique plus larges.

Conclusion

L'investissement dans les équipes et les ligues sportives offre une combinaison unique de croissance non corrélée, de revenus réguliers provenant des droits médiatiques, de rareté des actifs de valeur et de profils risque-rendement diversifiés.

Cela en fait une option attrayante pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles et à tirer parti de l'intérêt croissant que suscitent les grandes ligues sportives dans le monde entier.

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