Mis à jour le 12 octobre 2026 par l'Équipe de broker-forex.fr
Mark Minervini est l'un des traders actions les plus suivis au monde. Double vainqueur du U.S. Investing Championship (1997 et 2021), il est réputé autant pour ses performances que pour la rigueur de sa gestion du risque. Sa méthode combine l'analyse technique et l'analyse fondamentale pour repérer les actions à fort momentum juste avant leurs plus fortes hausses.
Dans ce guide, nous détaillons les piliers de sa stratégie : le système SEPA, le Trend Template et ses 8 critères, la figure VCP, ses filtres de croissance et ses règles de stop loss, avant de voir comment appliquer la méthode et quelles en sont les limites.
Points clés à retenir
Mark Minervini quitte l'école très jeune, vers 15 ans, et apprend le trading en autodidacte. Il étudie les grands spéculateurs du passé, en particulier Jesse Livermore, Richard Love et Stan Weinstein, et passe des années à analyser les caractéristiques communes des actions qui ont connu les plus fortes hausses de l'histoire. Après des débuts difficiles, il construit une méthode qui lui permet de figurer, dès 2001, parmi les traders interviewés par Jack Schwager dans le livre Stock Market Wizards.
| Année | Réalisation |
|---|---|
| 1997 | Vainqueur du U.S. Investing Championship avec un rendement de 155 % |
| 2001 | Interviewé dans Stock Market Wizards de Jack Schwager |
| 2013 | Publication de Trade Like a Stock Market Wizard |
| 2017 | Publication de Think & Trade Like a Champion |
| 2019 | Publication de Mindset Secrets for Winning |
| 2021 | Nouvelle victoire au U.S. Investing Championship avec un rendement d'environ 334 % |
Ses résultats remettent en question la théorie des marchés efficients : selon lui, une analyse rigoureuse et une discipline de fer permettent d'obtenir durablement des rendements supérieurs à ceux du marché. Il partage aujourd'hui sa méthode à travers ses livres, des formations et un service d'accompagnement des traders.
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Au cœur de la stratégie de Minervini se trouve le système SEPA (Specific Entry Point Analysis, ou analyse du point d'entrée spécifique). Il repose sur trois convictions :
Le système SEPA s'appuie sur cinq éléments que Minervini recherche simultanément :
| Élément | Ce que Minervini recherche |
|---|---|
| Tendance | Une tendance haussière déjà installée : les actions prêtes à réaliser de grosses hausses sont rarement en baisse au moment de l'achat. |
| Fondamentaux | Des ventes, des bénéfices et des marges en amélioration. |
| Catalyseur | Un événement déclencheur (nouveau produit, résultats exceptionnels, nouveau marché) qui attire l'attention des investisseurs institutionnels. |
| Point d'entrée | Un niveau de prix précis offrant le meilleur rapport gain/risque, en général la sortie d'une consolidation ou d'un niveau de résistance. |
| Point de sortie | Des règles fixées à l'avance pour limiter les pertes et sécuriser les profits. |
Certains traders affinent leur point d'entrée avec les échéances d'options : autour de ces dates, les opérations de couverture des teneurs de marché provoquent souvent une consolidation du cours, qui peut offrir une bonne opportunité d'achat si l'action est correctement valorisée au regard de ses bénéfices.
Le Trend Template est le filtre technique de base de Minervini. Une action doit remplir l'ensemble des critères suivants pour être considérée comme une candidate à l'achat. Ils s'appuient sur les moyennes mobiles simples et sur les plus hauts et plus bas des 52 dernières semaines.
| N° | Critère |
|---|---|
| 1 | Le cours est au-dessus des moyennes mobiles à 150 et 200 jours |
| 2 | La moyenne mobile à 150 jours est au-dessus de celle à 200 jours |
| 3 | La moyenne mobile à 200 jours est orientée à la hausse depuis au moins 1 mois (idéalement 4 à 5 mois) |
| 4 | La moyenne mobile à 50 jours est au-dessus des moyennes à 150 et 200 jours |
| 5 | Le cours est au-dessus de la moyenne mobile à 50 jours |
| 6 | Le cours est au moins 30 % au-dessus de son plus bas sur 52 semaines |
| 7 | Le cours est à moins de 25 % de son plus haut sur 52 semaines (le plus près possible) |
| 8 | Le classement de force relative est d'au moins 70, de préférence entre 80 et 90 |
Le classement de force relative (RS Rating, popularisé par le journal Investor's Business Daily) compare la performance d'une action sur les 12 derniers mois à celle de l'ensemble du marché : une note de 90 signifie que l'action a fait mieux que 90 % des autres titres. Ce filtre écarte d'emblée les actions en tendance baissière ou en simple stagnation, quel que soit leur attrait fondamental.
Minervini reprend l'analyse des stades de Stan Weinstein, selon laquelle une action passe successivement par quatre phases :
| Stade | Description | Attitude de Minervini |
|---|---|---|
| Stade 1 : base | Le cours évolue sans tendance, autour d'une moyenne mobile à 200 jours plate | Surveiller, ne pas acheter |
| Stade 2 : hausse | Le cours monte, les moyennes mobiles sont haussières et bien ordonnées | Seule phase d'achat |
| Stade 3 : sommet | La hausse s'essouffle, la volatilité augmente, le cours repasse sous ses moyennes | Vendre ou alléger |
| Stade 4 : baisse | Le cours baisse sous une moyenne mobile à 200 jours orientée à la baisse | Éviter absolument |
Le Trend Template a précisément pour rôle de vérifier qu'une action se trouve en stade 2. Minervini cherche ensuite à entrer sur les consolidations qui se forment pendant cette phase, avant la cassure suivante.
La configuration la plus associée à Minervini est le VCP (Volatility Contraction Pattern, ou figure de contraction de la volatilité). Pendant une consolidation de stade 2, le cours effectue une série de replis de plus en plus faibles, par exemple -25 %, puis -12 %, puis -6 %, puis -3 %. Chaque contraction montre que les vendeurs s'épuisent et que les titres passent progressivement entre les mains d'investisseurs plus solides.
L'action respecte le Trend Template et marque une pause après une première hausse, en formant une base de quelques semaines à quelques mois.
On observe en général 2 à 6 replis successifs, chacun moins profond que le précédent. Les plus bas sont de plus en plus hauts et l'amplitude des bougies se resserre.
Les volumes diminuent nettement dans la dernière contraction : l'offre se tarit. L'analyse des volumes est ici essentielle.
Le point pivot est le plus haut de la dernière contraction. L'achat se fait lorsque le cours le franchit avec une hausse marquée des volumes. Le stop loss se place sous le plus bas de cette dernière contraction, ce qui permet un risque réduit.
L'intérêt du VCP est double : il offre un point d'entrée précis, et la dernière contraction étant étroite, le stop loss reste proche du prix d'achat. Le rapport gain/risque est donc très favorable si la cassure réussit.
Si l'analyse technique sert de premier filtre, Minervini insiste sur l'importance des fondamentaux : les plus grandes hausses boursières sont presque toujours portées par une forte croissance des bénéfices. Il recherche :
Ces principes se traduisent par des critères de sélection chiffrés, appliqués au bénéfice par action (BPA) et au chiffre d'affaires :
| Critère | Seuil minimum | Accélération recherchée |
|---|---|---|
| BPA annuel | +15 % par an sur les 3 dernières années | Croissance plus forte sur le dernier exercice complet |
| BPA trimestriel | +25 % par rapport au même trimestre de l'année précédente | Croissance plus forte sur les 2 derniers trimestres |
| Chiffre d'affaires annuel | +15 % par an sur les 3 dernières années | Croissance plus forte sur le dernier exercice complet |
| Chiffre d'affaires trimestriel | +25 % par rapport au même trimestre de l'année précédente | Croissance plus forte sur les 2 derniers trimestres |
Minervini surveille aussi le signal qu'il appelle « Code 33 » : une accélération simultanée des bénéfices, du chiffre d'affaires et des marges sur trois trimestres consécutifs. C'est, selon lui, l'une des configurations fondamentales les plus puissantes.
Une fois la liste de surveillance établie par filtrage, il insiste sur l'examen manuel de chaque candidate :
Minervini se concentre sur les leaders du marché, ces actions qui affichent une croissance supérieure à celle de leur secteur. Elles enregistrent souvent les plus fortes hausses en pourcentage dès le début d'un nouveau marché haussier, et beaucoup d'investisseurs les négligent justement parce qu'elles ont « déjà trop monté ».
Pour les repérer, il utilise une approche ascendante (bottom-up) : plutôt que de partir du contexte macroéconomique, il part des actions elles-mêmes. Il classe les titres au sein de chaque secteur selon ses critères et suit le nombre de nouveaux plus hauts sur 52 semaines par secteur. Lorsque plusieurs actions d'une même industrie passent en stade 2, c'est souvent le signe qu'un groupe leader est en train d'émerger, parfois avant que la tendance générale du marché ne se retourne. Cette approche permet d'entrer plus tôt dans des mouvements potentiellement explosifs.
Minervini répète que la gestion du risque est ce qui distingue les traders qui durent des autres. Ses règles sont simples et non négociables :
⚠️ Les règles de risque de Minervini
Pour placer ses stops et objectifs, il combine un stop initial sous le point d'entrée et un stop suiveur au fil de la hausse. La taille des positions peut être augmentée progressivement lorsque le marché lui donne raison, et réduite lorsque les pertes s'enchaînent. Pour les prises de bénéfices, il vend souvent une partie de la position dans la force, lors d'une accélération du cours, et laisse courir le reste tant que la tendance est intacte : l'objectif est de trouver l'équilibre entre laisser courir les gagnants et sécuriser les gains.
Deux outils gratuits de la communauté TradingView permettent de visualiser rapidement les critères de Minervini sur un graphique.
Ce script affiche sur le graphique :
➡️ Télécharger le script sur TradingView
Cet indicateur calcule les conditions de qualification décrites dans Trade Like a Stock Market Wizard. Elles sont représentées par une couleur de remplissage à l'intérieur d'une enveloppe autour de la moyenne mobile simple à 20 jours :
➡️ Télécharger l'indicateur sur TradingView
Voici comment mettre en pratique la stratégie de Minervini, de la sélection des actions à la gestion des positions :
Utilisez un screener pour isoler les actions qui respectent les 8 critères techniques et se trouvent donc en stade 2.
Conservez les sociétés dont les bénéfices, le chiffre d'affaires et les marges accélèrent.
Secteur, catalyseur, perspectives de la direction, graphique, volumes et liquidité : ne gardez que les meilleures.
Privilégiez les actions leaders des secteurs qui affichent le plus de nouveaux plus hauts sur 52 semaines.
Fixez le stop loss, puis calculez la taille de position pour que la perte maximale reste une petite fraction de votre capital.
Achetez la cassure du point pivot d'un VCP ou d'une autre consolidation, avec une hausse des volumes.
Remontez le stop au fil de la hausse, prenez une partie des bénéfices dans la force et sortez sans hésiter si le stop est touché.
Minervini insiste enfin sur l'apprentissage continu : étudier les grandes gagnantes du passé pour en repérer les points communs, tenir un journal de trading détaillé pour analyser ses performances, et ajuster sa méthode à l'évolution des marchés. Comme toute compétence, elle demande de la pratique, beaucoup de pratique. Les traders à l'aise avec la programmation peuvent aussi coder les critères et les tester sur des données historiques avant de les appliquer en réel.
Pour trader cette méthode, il faut un courtier en Bourse donnant accès aux actions américaines à frais réduits, où se trouvent la plupart des actions de croissance qu'il sélectionne. Notre guide pour investir en Bourse vous aide à faire vos premiers pas.
La stratégie de Mark Minervini offre une méthode structurée pour identifier et trader les actions à fort potentiel. En combinant la force technique du Trend Template, la précision du point d'entrée SEPA et du VCP, et les filtres de croissance fondamentale, elle permet de repérer les grandes gagnantes potentielles avant leurs mouvements les plus importants.
Mais la clé de son succès reste la gestion du risque : un stop loss défini avant chaque entrée, une taille de position maîtrisée et des règles claires de prise de bénéfices. Appliquer cette méthode demande de l'engagement, de la pratique et une volonté d'adaptation, et les résultats varient forcément d'une période à l'autre. Avant d'engager de l'argent réel, entraînez-vous sur un compte démo pour vous familiariser avec ses règles.
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