#1 02-11-2023 17:31:24

Climax

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Aave est-il un bon investissement ? Les avantages et les inconvénients expliqués

La finance décentralisée (DeFI) fait fureur depuis 2020. Au premier rang de ce nouveau mouvement se trouve Aave : un protocole de prêt sans permission sur Ethereum. Aave est le deuxième protocole de prêt le plus important de toute la DeFi, avec une valeur totale bloquée (TVL) de 5,59 milliards de dollars. Le projet et ses opérations sont dirigés par la communauté via un jeton de gouvernance appelé AAVE.

Dans cet article, je vais vous présenter Aave et son potentiel d'investissement. Je vous donnerai toutes les raisons et tous les avantages d'investir dans AAVE, ainsi que les raisons pour lesquelles vous ne devriez pas le faire. Gardez à l'esprit que cet article ne constitue pas un conseil en matière d'investissement et qu'il ne doit être lu qu'à des fins éducatives.

Qu'est-ce qu'Aave ?

Aave est un protocole de prêt décentralisé sur Ethereum qui met en relation les emprunteurs et les prêteurs. Le protocole utilise des contrats intelligents pour permettre des prêts sans permission sans l'utilisation d'une entité centralisée. Aave permet aux crypto-investisseurs de gagner des taux d'intérêt (rendements) sans avoir besoin de KYC ou d'interagir avec des banques et d'autres institutions financières.

Vous gagnez des intérêts sur Aave en prêtant des crypto-actifs à d'autres personnes. Le taux d'intérêt peut être variable ou fixe. Les deux types de gains sont proportionnels à la valeur en dollars des actifs que vous avez déposés. Vous pouvez interagir avec le protocole Aave en utilisant un portefeuille Web3 non gardien tel que Metamask.

Chaque actif a son propre taux d'intérêt. Vous constaterez que ces actifs ont un taux d'intérêt appelé APY ou APR. L'APY inclut les effets des rendements composés, tandis que l'APR indique le rendement annuel en pourcentage.

Les contrats intelligents d'Aave régulent les taux APY et APR en surveillant les ratios de collatéralisation. Les actifs surcollatéralisés donnent lieu à des taux plus bas, tandis que les actifs sous-collatéralisés donnent lieu à des taux plus élevés. L'offre et la demande déterminent dans laquelle des catégories susmentionnées un actif tombe.

Outre les prêts cryptographiques normaux, Aave propose également des prêts flash. Les prêts flash sont un type de prêt spécial qui vous permet de retirer n'importe quel montant sans avoir à fournir de garantie. Cela est possible en vous obligeant à rembourser le prêt dans le même bloc de transaction que celui où le prêt a été émis.

Le temps de bloc moyen d'Ethereum est de 12 minutes. Cela signifie que vous disposez d'environ 12 minutes pour rembourser des millions de dollars si vous avez contracté un prêt aussi important au tout début d'un bloc de transactions.

L'utilité première des prêts éclair est l'arbitrage. Les prêts flash ajoutent un effet de levier à vos activités d'arbitrage en vous permettant de négocier avec plus de fonds.

5 raisons d'investir dans AAVE

Aave est le deuxième plus grand protocole DeFi de toute la cryptographie. Aave alimente une grande partie de l'écosystème DeFi d'Ethereum en permettant aux investisseurs d'emprunter et de prêter des actifs en toute simplicité. Dans la section ci-dessous, vous découvrirez les 5 principales raisons pour lesquelles vous devriez investir dans AAVE.

1. Source ouverte

Aave est entièrement open-source. Vous avez accès à l'ensemble de son code en raison du fait qu'Aave est alimenté par des contrats intelligents. Le protocole a fait l'objet de plusieurs audits de sécurité. Et si vous ne pensez pas que le projet est sûr, vous pouvez toujours inspecter vous-même les smart contracts d'Aave.

La beauté des protocoles open-source est que vous pouvez toujours savoir comment ils fonctionnent et comprendre exactement quelle action mènera à quel résultat. Cela rend ces projets transparents, sûrs et difficiles à manipuler. Il n'y a pas non plus de crainte de devoir faire face à des frais cachés ou à d'autres coûts qui ne sont pas rendus publics.

DeFi vise à décentraliser les instruments financiers. L'un des aspects de la décentralisation consiste à faire en sorte qu'un projet soit open-source. Aave est heureusement un projet DeFi public qui permet à tout le monde d'inspecter ses contrats intelligents. Et si quelqu'un exploite le protocole, vous le saurez car des milliers de développeurs surveillent attentivement les modifications apportées à chaque protocole DeFi.

2. Une tokenomique forte

Le jeton de gouvernance AAVE a une tokénomique incroyablement forte. Seule une petite partie de l'offre de jetons a été vendue à des VC et à des investisseurs privés lors d'un tour de financement en 2017. L'équipe a également décidé à un moment donné d'allouer 3 millions de jetons (l'approvisionnement en jetons est de 13 millions d'AAVE) à la réserve de l'écosystème Aave - un fonds utilisé exclusivement pour poursuivre le développement et l'amélioration d'Aave.

La distribution initiale d'AAVE a été divisée en 5 parties :

• Développement de base : 30%

• Développement de l'expérience utilisateur : 20%

• Gestion et juridique : 20%

• Promotions et marketing : 20%

• Frais divers : 10%

Comme vous pouvez le constater, la majorité des jetons ont été consacrés au développement et au marketing. Seuls 23 % des jetons sont allés aux fondateurs, tandis que 77 % sont allés aux personnes qui ont investi dans le protocole.

Sans oublier qu'une bonne partie d'AAVE est bloquée.

Les jetons AAVE sont utilisés soit à des fins de gouvernance, soit pour le staking. Les détenteurs doivent bloquer temporairement leurs jetons afin de voter sur les propositions de gouvernance ou d'en proposer de nouvelles.

Les jetons sont également bloqués lors de la mise en jeu. Les détenteurs peuvent placer des AAVE dans le module de sécurité afin de sécuriser le protocole en cas de déficit. Un événement de déficit est un événement qui provoque un état de déficit pour les fournisseurs de liquidités. Aave a besoin de tokens bloqués afin de protéger la communauté en cas d'effondrement du marché.

La gouvernance et le staking contribuent tous deux à réduire le nombre d'offres en circulation. Et si vous croyez à la loi de l'offre et de la demande, vous savez qu'une baisse de l'offre en circulation est presque toujours bénéfique pour le projet.

3. Réputation

Stani Kulechov et son équipe jouissent d'une excellente réputation au sein de la communauté Ethereum. Cette réputation aide Aave car les investisseurs ont tendance à affluer vers les protocoles DeFi les plus populaires. C'est une grande raison pour laquelle Aave est constamment dans le top 3 des protocoles de prêt dans toute la crypto.

Si vous vous demandez si les investisseurs font confiance à Aave, il vous suffit de regarder les chiffres. DeFi Llama montre que le protocole Aave a un TVL de 5,59 milliards de dollars. Ce chiffre signifie que les investisseurs ont bloqué jusqu'à 5,59 milliards de dollars de garanties cryptographiques dans le protocole. Si cela n'indique pas un niveau de confiance élevé, je ne sais pas ce qu'il en est.

4. Absence de garde

Aave n'est pas du tout dépositaire, ce qui signifie que vous pouvez emprunter et prêter des crypto-actifs sans déposer d'actifs dans le protocole. Au lieu de cela, vous interagissez avec Aave en utilisant un portefeuille Web3 (par exemple MetaMask) qui stocke vos crypto-actifs. Vous signez des transactions avec votre propre portefeuille et, en retour, vous recevez de nouveaux jetons qui représentent votre position sous-jacente et les rendements des taux d'intérêt.

Aave vous offre la tranquillité d'esprit en n'étant pas dépositaire. Vous n'avez pas à vous inquiéter de perdre vos actifs car ils sont toujours conservés dans votre portefeuille. Et même si le protocole fait l'objet d'un exploit de contrat intelligent, vous pouvez avoir confiance dans le fait qu'Aave n'a subi que des hacks de flash loans.

5. La gouvernance

Aave dispose d'un modèle de gouvernance qui permet à sa communauté d'émettre de nouvelles propositions de gouvernance et de voter sur les propositions existantes. Vous pouvez participer à la gouvernance en détenant des AAVE et en déléguant vos jetons à vous-même ou à une autre personne.

La gouvernance ajoute une couche importante de décentralisation à Aave en permettant à la communauté de décider ce qui est le mieux pour le projet. Et comme les détenteurs sont incités à augmenter la valeur du projet, et donc de leurs propres jetons, vous êtes face à une situation gagnant-gagnant.

Vous pouvez contrôler le destin du protocole en votant, en soumettant des propositions et en discutant d'idées avec d'autres membres de la communauté sur le portail de gouvernance d'Aave. La gouvernance est un moyen puissant de graver la notion de DeFi dans chaque projet, y compris Aave.

Inconvénients de l'investissement dans l'Aave

Maintenant que vous avez pris connaissance des avantages de l'investissement dans Aave, parlons enfin de ses inconvénients. Il y a quelques raisons pour lesquelles vous devriez vous abstenir d'investir dans AAVE ou n'en faire qu'une petite partie de votre portefeuille.

La première raison est que la TVL d'AAVE a considérablement chuté depuis le début de l'année. La TVL du projet est passée d'un record historique de 19,28 milliards de dollars en octobre 2021 à 5,47 milliards de dollars en octobre 2022. Elle est actuellement de 8.15 milliards de dollars en novembre 2023.

Aave est manifestement dans une tendance baissière. Et bien que cela puisse être attribué au marché baissier que connaît l'ensemble de la cryptographie en ce moment, cela montre toujours que les investisseurs sont réticents à investir dans les protocoles de prêt. De plus, Aave a été destitué comme le genre de DeFi par MakerDAO. L'autre projet a une TVL légèrement plus importante en raison de ses performances dans ce secteur de niche.

La taille d'Aave est également un autre inconvénient. La plupart des actifs sont surcolatérisés car le protocole dispose d'une très bonne liquidité. Mais bien que la liquidité rende Aave sûr, elle réduit considérablement les rendements que vous obtenez en prêtant des crypto-actifs. Vous devrez soit accepter d'obtenir des rendements plus faibles, soit prêter des altcoins qui sont plus volatiles.

Aave est-il un bon investissement ?

Aave a un grand potentiel pour l'investissement dans les crypto-monnaies si vous pensez que le DeFi est l'avenir des crypto-monnaies. Une tendance DeFi croissante amènera de plus en plus de personnes à utiliser des protocoles de prêt, ce qui en retour augmentera leur TVL et la valeur de leurs tokens.

Aave est avant tout un projet réputé soutenu par un TVL important. L'équipe continue d'innover et d'introduire de nouvelles fonctionnalités au protocole. Et malgré un marché baissier, le projet résiste plutôt bien en comparaison avec d'autres protocoles DeFi sur Ethereum.

Ce qui est formidable avec Aave, c'est qu'il dispose d'une forte communauté qui participe activement à la gouvernance. En outre, l'offre de jetons est principalement verrouillée, car les détenteurs mettent en jeu ou verrouillent les jetons lorsqu'ils votent, délèguent des votes ou soumettent des propositions.

Vous pourriez vouloir investir dans AAVE si vous pensez que le protocole pourrait à nouveau dominer le marché et reprendre son trône. Mais s'il ne parvient pas à devenir le roi du DeFi en n'offrant pas les bonnes incitations, le TVL d'Aave en pâtira certainement.

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