#1 25-10-2022 15:39:52

Climax

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Utilisez le rapport COT pour vos opérations sur les marchés à terme

Avant de commencer à négocier sur les marchés à terme, votre plus grand atout sera une information de qualité. Les sources de ces informations peuvent être variées. Cependant, il y en a un qui est indispensable sur votre bureau de trading. Il s'agit du Commitments of Traders Report (COT).

Ce rapport est publié sur une base hebdomadaire. Il est produit par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Le rapport COT est une radiographie des mouvements des contrats sur le marché des futures et des options.

Les traders, les investisseurs et les grandes institutions financières utilisent ce rapport pour comprendre l'état des marchés dérivés. En même temps, ces rapports nous permettent de savoir comment sont évalués tous les marchés qui apportent leurs actifs en tant que contrats à terme sous-jacents.

Nous vous invitons à découvrir l'intérieur du rapport COT et comment l'utiliser pour vos transactions sur les marchés à terme.

Qu'est-ce que le rapport COT ?

Le vendredi à 20:30 PM (GMT), les traders attendent la publication du rapport COT avec une certaine impatience. EST, les opérateurs sur les marchés à terme attendent avec une certaine impatience la publication du rapport COT.

Ce rapport est publié par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l'autorité de régulation des marchés dérivés.

Quelles informations ce rapport contient-il ? Avant de répondre à cette question, précisons que les données incluses dans le rapport sont compilées le mardi. Elle est vérifiée le mercredi et publiée le vendredi. Il ne s'agit donc pas d'un rapport en temps réel.

Le rapport COT contient un résumé du nombre de contrats, au cours de la semaine, pour chaque sous-jacent. Il désagrège les données par positions longues et courtes, puis par prix. Un rapport avec les données compilées pour chaque échange est également possible.

Grâce au rapport Commitments of Traders, les traders ont le pouls de ce qui se passe sur le marché à terme. Comment les grands acteurs agissent et définissent les tendances.

Ces informations compilées permettent aux investisseurs d'avoir plus de recul avant de prendre une position sur leurs contrats à terme.

Les rapports consolidés sur les contrats à terme remontent à 1924. La Grain Futures Administration, en collaboration avec le ministère de l'Agriculture, a commencé à publier un rapport annuel.

Dans les années 1960, ce rapport est devenu mensuel, puis, dans les années 1990, bihebdomadaire.

En l'an 2000, le rapport a pris la forme d'un rapport hebdomadaire.

Commentaires sur les engagements des traders

Si, en tant qu'investisseur, vous avez besoin de rassembler des informations sur l'état du marché à terme, le rapport COT ne devrait pas manquer dans votre arsenal de ressources. Bien sûr, elle ne doit pas être la seule source. L'analyse technique et les données fondamentales doivent être présentes.

Les analystes académiques qui se concentrent sur le comportement des contrats à terme ont des remarques à faire sur les Commitments of Traders. Ils affirment que, bien que le rapport vise la transparence, les données fournies ne sont pas si transparentes.

L'une des principales observations faites au rapport COT concerne la classification des traders. La segmentation est donnée par les commerciaux et les non-commerciaux, et ceci est valable pour chaque position qu'ils occupent sur le marché à terme et dans un produit particulier. A titre d'exemple. Si une entreprise produisant du soja a de petites positions de couverture et de très grandes positions spéculatives, elle figurera dans les deux colonnes.

Toutefois, les traders considèrent que le rapport COT, avec toutes les limites qu'il présente, est préférable à l'absence totale d'informations.

Types de rapports COT

Lorsque vous vous rendez sur le site Web de la CFTC, où vous trouverez le rapport sur les engagements des traders, vous trouverez 4 types différents.

Legacy

Ce type de rapport est le plus consulté par les traders. Vous y trouverez les positions ouvertes pour les principaux contrats détenus par plus de 20 traders.

Rapport COT pour les contrats à terme sur le maïs

Il indique le nombre de positions longues, de positions courtes et de spreads pour les marchés commerciaux, non commerciaux et non déclarables. Ces derniers sont présentés regroupés car il s'agit de petits investisseurs individuels.

Supplémentaire

Également connu sous le nom de rapport COT supplémentaire. Ce rapport présente 13 contrats pour des produits agricoles. Outre les contrats à terme, ce rapport ventile les positions en contrats à terme commerciaux, non commerciaux et financiers.

Désagrégé

Les investisseurs s'intéressent à ce type de rapport COT. Ici, la ventilation est plus étendue. Nous pouvons voir les positions ouvertes par les traders commerciaux. A leur tour, ils se décomposent en producteurs, négociants, swap dealers.

Les traders non commerciaux ont une division moins spécifique.

L'avantage de ce type de rapport COT est qu'il permet aux utilisateurs de comprendre le type de "joueurs" qui négocient. Tirez des conclusions sur la façon dont le marché à terme évolue et sur qui le fait.

Traders de contrats à terme financiers

Cette catégorie du rapport donne un aperçu de la façon dont le marché des contrats à terme ayant pour sous-jacent des produits financiers de base. Nous parlons d'obligations du Trésor, d'indices boursiers, de devises, etc.

Rapport COT désagrégé pour la livre sterling

Les contrats à terme basés sur des produits financiers sont de plus en plus populaires. Tant pour les hedgers qui cherchent à couvrir d'autres positions de leur portefeuille que pour les spéculateurs. Le rapport COT sur les produits financiers est suivi de près.

Bien qu'ils ne soient pas reproduits de la même manière, nombreux sont ceux qui recherchent des signaux pour négocier sur le Forex, les actions et d'autres marchés. Tout cela, à partir des rapports du marché à terme.

Traders commerciaux et non commerciaux dans le rapport COT

Dans le rapport publié par la CFTC, l'accent est mis sur les concepts de traders commerciaux et non commerciaux. Cette classification est très importante pour la compréhension des données fournies chaque vendredi.

Traders commerciaux : pour la CFTC, cette catégorie de traders sur le marché des futures comprend tous ceux qui utilisent les futures pour couvrir leurs activités commerciales.

Par exemple, une entreprise produisant des denrées alimentaires dérivées de la farine de blé et de maïs. Elle utilise des contrats à terme pour se couvrir contre d'éventuelles hausses des prix des matières premières.

Traders non commerciaux : pour la CFTC, cette catégorie de traders comprend tous les traders du marché des futures et des options dont l'activité commerciale n'est pas liée aux produits sous-jacents.

Ce type de trader n'a généralement pas l'intention de recevoir l'actif à l'expiration du contrat. Les traders qui ouvrent des positions spéculatives entrent dans cette catégorie.

Le rapport COT est facile à lire. Il est organisé sous forme de tableaux pour une meilleure compréhension. En fonction du type de rapport, les colonnes seront décomposées, mais celles qui seront toujours présentes sont celles qui font référence aux positions longues et courtes.

Utilisez le rapport COT pour renforcer les décisions relatives à vos stratégies commerciales sur le marché à terme. Toutefois, tenez compte d'autres sources pour la prise de décision. Le rapport fourni par la CFTC ne suffit pas à lui seul à déterminer le cours des mouvements.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.