#1 14-08-2017 17:31:36

Climax

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La liquidité des crypto-monnaies pour les brokers Forex

Les crypto-monnaies ont connu une croissance très forte en 2017 avec un plafond de marché record de plus de 120 milliards de dollars. Dans cet article, nous allons expliquer les différents aspects de la liquidité des crypto-monnaies.

Comment un LP (fournisseur de liquidités) peut-il offrir de la liquidité pour les crypto-monnaies ?

Market making

Les brokers forex peuvent s'adresser à un fournisseur de liquidités de crypto-monnaies qui agit en tant que market maker. Le LP agit simplement comme un market maker de CFD en créant un book de taux croisés entre le Bitcoin et l'USD ou le Bitcoin et l'EUR. Il accumule donc le risque et couvre toutes les positions nettes directement avec des plateformes d'échange de crypto-monnaies comme Kraken ou Bitfinex. Pour ce faire, il a besoin de beaucoup de capital et d'un algorithme de market making.

STP

Les brokers peuvent s'adresser à un fournisseur de liquidité de crypto-monnaies qui possède un modèle STP. Dans ce cas, un crypto LP (qui est généralement un autre broker) envoie tous les trades vers une ou plusieurs plateformes d'échange.

Il peut ainsi compenser les trades des clients dans ces échanges et être en mesure d'offrir le trading des crypto-monnaies.

Connexion directe sur un échangeur de crypto-monnaies

Les brokers peuvent se connecter directement sur une plateforme d'échange de crypto-monnaies pour envoyer les trades de leurs clients.

Les brokers peuvent choisir une de ces options ou une combinaison. Mais, il est important de noter que chacune de ces trois options présente des avantages et des inconvénients. Par exemple, il est plus sûr et beaucoup plus facile de traiter avec un ou plusieurs LP STP qui accumulent des liquidités que d'aller directement sur un échangeur. Le principal avantage d'un LP market maker est qu'il peut fournir aux brokers un effet de levier plus élevé.

Graphique BTC / USD. Source: Google Finance

Comment fonctionnent les produits en crypto-monnaies ?

Les brokers peuvent se connecter à un crypto LP via une FIX API. L'intégration est beaucoup plus simple avec les brokers LP qu'avec les plateformes d'échange de crypto-monnaies.

Certains brokers LP sont déjà intégrés dans des fournisseurs de connectivité comme PrimeXM ou OneZero, les brokers qui utilisent ces LP peuvent donc offrir des cryptocurrencies directement sur leur plateforme metatrader.

Les traders n'ont donc pas besoin d'ouvrir des comptes supplémentaires ni même de se connecter à d'autres plateformes de trading. Ils peuvent trader les paires de devises, les indices et les crypto-monnaies comme le BTC / USD ou l'ETH / USD sur la même plateforme.

Instruments

Les crypto-monnaies comme le Bitcoin (BTC), l'Etherium, le Litecoin, le Dash, le Ripple et plus encore sont généralement croisés avec l'USD, l'EUR, le GBP et le JPY.

Effet de levier

L'effet de levier offert dépend du modèle d'affaires du LP :

Si le LP se connecte à l'échange et que tous les trades vont vers l'échange, l'effet de levier est le même que celui de l'échange, généralement autour de 3:1.

Si le LP est un market maker, l'effet de levier offert peut être un peu plus élevé. Certains LP offrent un effet de levier jusqu'à 20:1, mais la plupart du temps le levier est d'environ 10:1 ou même 5:1.

L'effet de levier est bien inférieur à celui du forex, mais les crypto-monnaies sont extrêmement volatiles, jusqu'à 20% en 1 jour. Donc même avec un levier de à 2:1 ou 3:1 les fluctuations de prix et les fluctuations des comptes peuvent être massives.

Commissions

Les commissions facturées par les LP sont assez semblables à celles facturées par les plateformes d'échanges.

La commission est calculée en fonction du pourcentage de la valeur en dollars de la transaction. Par exemple, un LP peut facturer 25 points de base (ou 0,25% par côté). Si le Bitcoin se négocie à 2000 $ et qu'un trader achète 10 contrats de BTC / USD, il paye 50 $ de commissions.

2000 $ X (0.25%) = 5 $
5 $ X 10 contrats = 50 $

Règlementation

Les crypto-monnaies de par leur nature ne sont pas réglementées, tout comme les plateformes d'échanges. Les régulateurs traditionnels ne sont actuellement pas équipés pour traiter cette nouvelle offre de crypto-monnaies.

Pour ces raisons, la plupart des LP offrent de la liquidité pour les crypto-monnaies à travers leurs entités offshore qui ne sont pas aussi fortement réglementées.

Pour rassurer les clients, certains brokers importants ont des entités réglementées par des organismes de réglementation majeurs comme la FCA et l'ASIC.

Conclusion

Pour conclure, il est extrêmement difficile d'imaginer un avenir sans les crypto-monnaies comme instruments de trading, une forme de paiement, un produit de couverture et un véhicule d'investissement.

De nombreux brokers ont ajouté ce produit à leur liste d'instruments, mais à moins d’être un trader très aguerri, soyez prudent. Les cours qui s'envolent laissent présager des flash krach à répétition. Les investisseurs prudents attendront l’explosion de la bulle des crypto-monnaies avant d'investir.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.