L'action Zoom s'envole grâce à des résultats supérieurs aux attentes

Climax · 28-02-2023 14:39:16

L'action Zoom s'envole grâce à des résultats supérieurs aux attentes et à des prévisions optimistes.

L'action Zoom Video Communications (NYSE : ZM) se négocie à la hausse aujourd'hui dans le cadre de l'action de pré-marché américaine, après que la société a annoncé des bénéfices supérieurs aux prévisions pour son quatrième trimestre fiscal de 2023 et a également fourni des prévisions optimistes.

Zoom a déclaré des revenus de 1,12 milliard de dollars pour le quatrième trimestre fiscal qui s'est terminé en janvier. Les revenus ont augmenté de 4 % par rapport à l'année précédente et de 6 % sur une base ajustée aux devises. Ce chiffre est supérieur aux prévisions de 1,095 à 1,105 milliard de dollars faites par la société lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre fiscal. Les analystes de Wall Street s'attendaient à ce que Zoom rapporte des revenus de 1,10 milliard de dollars pour le trimestre.

Sur l'ensemble de l'année, Zoom a enregistré des revenus de 4,39 milliards de dollars, soit une hausse de 7 % par rapport à l'année précédente. C'est le rythme de croissance le plus lent pour l'entreprise depuis son entrée en bourse en 2019.

Zoom a affiché des bénéfices meilleurs que prévu

Zoom a annoncé un BPA ajusté de 1,22 $, qui a dépassé l'estimation des analystes de 81 cents. La société prévoyait un BPA pour le quatrième trimestre de l'exercice entre 75 et 78 cents. Cependant, sur une base GAAP, la société a perdu 104 millions de dollars au cours du trimestre en raison de la rémunération à base d'actions.

La société a généré des flux de trésorerie d'exploitation de 1,29 milliard de dollars au cours de l'exercice financier et a terminé avec des liquidités totales de 5,41 milliards de dollars. Par le passé, Zoom a déclaré qu'elle envisagerait des acquisitions opportunistes compte tenu de son solide bilan.

La société a réitéré des points de vue similaires lors de l'appel des résultats du quatrième trimestre fiscal. Kelly Steckelberg, PDG de Zoom, a déclaré que la société examine trois critères pour les acquisitions, à savoir la technologie, la culture et les évaluations. Elle a ajouté que les acquisitions font partie de la stratégie de l'entreprise pour l'année fiscale en cours.

Principaux éléments à retenir des résultats du quatrième trimestre fiscal de ZM

Si l'on examine la ventilation des revenus de Zoom pour le quatrième trimestre fiscal, on constate que les revenus de l'entreprise ont augmenté de 18 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 636,1 millions de dollars. Elle comptait 213 000 entreprises clientes à la fin du mois de janvier, ce qui est supérieur aux 209 300 clients de la fin du mois d'octobre.

Zoom a déclaré qu'à la fin du mois d'octobre, 3 471 de ses clients avaient contribué pour plus de 100 000 dollars à ses revenus sur 12 mois. Ce chiffre a augmenté de 27 % par rapport à l'année précédente. Elle a déclaré un taux d'expansion de 115 % en dollars nets sur 12 mois pour les clients Enterprise.

Zoom a fourni des prévisions

Zoom a déclaré qu'elle prévoyait des revenus compris entre 1,080 et 1,085 milliard de dollars pour le premier trimestre fiscal de 2024, ce qui est inférieur aux 1,11 milliard de dollars attendus par les analystes. Toutefois, le BPA ajusté prévu par la société, soit 98 cents, est supérieur aux 84 cents attendus par les analystes.

Pour l'ensemble de l'année, Zoom prévoit des revenus compris entre 4,435 et 4,455 milliards de dollars. Ce chiffre est inférieur aux estimations des analystes, qui tablaient sur 4,6 milliards de dollars. Même l'extrémité supérieure des prévisions implique une croissance des revenus de 1,4 % en glissement annuel, ce qui signifie que les taux de croissance de la société continuent de diminuer.

Notamment, pendant les lockdowns, les entreprises dites "stay-at-home" comme Zoom ont connu un pic de revenus. En 2023, loin d'afficher une croissance à trois chiffres, Zoom a du mal à afficher une croissance à un chiffre, même faible.

Zoom cherche à contrôler ses coûts

Bien que les prévisions de revenus de Zoom ne soient pas à la hauteur, l'entreprise prévoit des bénéfices optimistes. Elle prévoit d'afficher un BPA ajusté compris entre 4,11 et 4,18 dollars, ce qui est supérieur aux 3,66 dollars attendus par les analystes.

Il est à noter qu'avec la baisse de la croissance des revenus, les entreprises technologiques cherchent à réduire leurs coûts. De nombreuses pertes d'emplois ont été enregistrées dans le secteur technologique américain, alors que le marché de l'emploi dans son ensemble reste assez tendu.

ZM a annoncé des licenciements

Au début du mois, Zoom a annoncé 1 300 licenciements, soit 15 % de ses effectifs. Dans un billet de blog, le PDG de Zoom, Eric Yuan, a déclaré qu'en raison de l'accélération de la croissance pendant la pandémie, Zoom a multiplié ses effectifs par trois en l'espace de 24 mois. Il a ajouté que l'entreprise "devait se doter rapidement de personnel pour soutenir l'augmentation rapide du nombre d'utilisateurs de notre plateforme et l'évolution de leurs besoins".

Il a ajouté : "Mais nous avons également commis des erreurs. Nous n'avons pas pris autant de temps que nous l'aurions dû pour analyser en profondeur nos équipes ou évaluer si nous nous développions de manière durable, vers les priorités les plus élevées."

En parcourant les annonces de licenciements des entreprises technologiques, on constate que le ton est presque similaire. Ces entreprises ont procédé à des embauches excessives pendant la pandémie en partant du principe que les revenus allaient continuer à croître à un rythme rapide.

Eric Yuan sur les priorités stratégiques

Le PDG de Zoom, Eric Yuan, a qualifié l'exercice 2023 de "difficile". Il a ajouté : "Nous avons subi des vents contraires en termes d'impact des devises, de contraction en ligne et d'examen des transactions, qui se sont poursuivis au quatrième trimestre."

Il a également énuméré les priorités de l'entreprise pour l'année fiscale en cours et au-delà. Yuan a déclaré : "Premièrement, nous allons contribuer à redéfinir le travail d'équipe en offrant de nouvelles expériences immersives qui ont amélioré l'engagement des employés et des outils de collaboration modernes pour l'idéation à travers les lieux et les modalités."

Ensuite, il a parlé d'intégrer davantage d'intelligence artificielle dans les produits de l'entreprise. L'IA est d'ailleurs le mot à la mode parmi les entreprises technologiques et des entreprises telles qu'Alphabet, Baidu, Alibaba et Microsoft la considèrent comme le prochain moteur de croissance clé.

Troisièmement, il a parlé de solutions sur mesure pour les clients. Yuan a déclaré : "Vous pouvez vous attendre à des applications supplémentaires spécifiques à votre secteur et à votre service, développées à la fois par nous et par nos partenaires tiers. Tout cela constitue une plateforme de collaboration qui unit les gens pour libérer leur potentiel, permet des expériences plus dynamiques et intelligentes et nous permet de réimaginer la productivité et le travail."

L'action Zoom se négocie à la hausse aujourd'hui

L'action Zoom se négocie aujourd'hui à la hausse, les marchés semblant impressionnés par les résultats de la société et ses prévisions de rentabilité. Bien que les prévisions de revenus soient inférieures à ce que les marchés attendaient, les fortes prévisions de bénéfices ont plus que compensé cela.

Cathie Wood, d'ARK Invest, a doublé son investissement dans l'action ZM au milieu du krach et cette dernière est la deuxième position de son ETF phare ARK Innovation (NYSE : ARKK), représentant 8,5% du portefeuille.

L'action ZM a brièvement occupé la première place, mais c'est maintenant Tesla qui occupe la première place après la forte hausse du cours de l'action Tesla.

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