Qu'est-ce que le système de la Réserve fédérale américaine ?

Climax · 16-01-2023 23:16:51

Qu'est-ce que le système de la Réserve fédérale américaine et comment fonctionne-t-il ?

La banque centrale de la première économie mondiale, communément appelée FED ou Réserve fédérale est l'entité responsable de la politique monétaire des États-Unis et du bon fonctionnement de l'ensemble du système financier. Nous vous invitons à faire un tour à l'intérieur de cette institution qui attire en permanence l'attention des analystes, des gouvernements du monde entier, des investisseurs et des traders. Nous découvrirons quelles sont ses principales missions, comment elle fonctionne et quel est l'impact de ses décisions.

L'importance du système de la Réserve fédérale

La plupart des pays modernes ont une banque centrale ou une entité similaire chargée de la politique monétaire. L'importance de chacune de ces banques centrales dans l'économie mondiale découle de la force économique de ce pays.

Les États-Unis n'ont pas eu de banque centrale avant les premières années du XXe siècle. Les affrontements permanents entre le gouvernement fédéral et les gouverneurs des États membres constituaient un obstacle. C'est la panique bancaire de 1907 qui a accéléré la naissance du système de la Réserve fédérale américaine. Son "certificat de naissance" est daté du 23 décembre 1913 et porte la signature du président Woodrow Wilson.

Jusqu'à cette époque, les États-Unis étaient la seule puissance économique et financière à ne pas avoir de banque centrale.

Le système de réserve fédérale, également connu sous le nom de Fed, a plusieurs fonctions importantes. Le plus important, sans aucun doute, est le contrôle absolu de la production et de la distribution de l'argent. En outre, il est responsable des décisions de politique monétaire.

Pour faciliter le fonctionnement de la Réserve fédérale, le pays a été divisé en 12 régions géographiques. Chaque région dispose d'une banque régionale de la Réserve fédérale. Les sièges sociaux des 12 banques sont situés à :

San Francisco
Boston
Dallas
New York
Kansas City
Filadelfia
Minneapolis
Cleveland
Saint Louis
Richmond
Chicago
Atlanta

Quelles sont les principales fonctions de la Réserve fédérale ?

Nous devons considérer le système de la Réserve fédérale comme responsable de la santé économique des États-Unis. Ses décisions ont un impact sur la production, le système financier et les consommateurs. En tant que tâche essentielle, elle doit maintenir l'équilibre entre toutes les parties afin de garantir un système économique qui profite à toutes les parties.

C'est pourquoi la FED se concentre sur 4 domaines très spécifiques avec ses objectifs.

La Réserve fédérale est chargée de définir la politique monétaire du pays. Par ses décisions, il influence les prix, le système de crédit, etc. Tout cela doit être fait afin de garantir un emploi maximal, des prix stables et des taux d'intérêt modérés à long terme.

L'une de ses fonctions les plus importantes est de réglementer et de superviser les institutions bancaires. Elle est le garant du bon fonctionnement du système financier, en protégeant les droits des consommateurs.

Le Système fédéral de réserve joue un rôle très important pour éviter les risques systémiques. C'est une recherche permanente de la stabilité du système financier.

En tant que banque, la Fed fournit des services financiers. Elle assure le bon fonctionnement du système de paiement.

Quelle est la structure organisationnelle du Système fédéral de réserve ?

Le Conseil des gouverneurs est l'organe de direction suprême du Système fédéral de réserve. Il est composé d'un président, d'un vice-président et d'un vice-président chargé de la supervision. En outre, il existe quatre autres postes.

Les sept postes du Conseil sont nommés par le Président des États-Unis et doivent être approuvés par le Sénat. En janvier 2022, sur les sept postes, trois sont sans nomination.

L'actuel président de la Fed est Jerome Powell et, il faut le noter, les deux vice-présidents sont vacants.

Dans le même temps, les 12 banques régionales de la Réserve fédérale ont un président.

Parlons de l'indépendance de la Réserve fédérale

Est-elle indépendante du gouvernement fédéral ? La réponse à cette question divise l'opinion des experts. Certains affirment que la nomination par le président des membres du Conseil des gouverneurs remet en cause cette indépendance. D'autres soutiennent que la politique monétaire doit être en phase avec la politique économique actuelle.

Cependant, l'aspect le plus important qui lui confère le caractère d'indépendance est que ses décisions ne sont pas soumises à l'approbation d'autres institutions. Il est important de noter que le système de la Réserve fédérale est sous la supervision du Congrès américain.

L'un des aspects les plus controversés pour la Réserve fédérale a été sa politique de sauvetage pendant la crise de 2008. Les analystes ont estimé que la forte expansion du bilan de la Réserve fédérale était dangereuse et mettait en péril l'ensemble de la politique monétaire.

Depuis ces événements, les appels à une plus grande transparence des actions et des décisions de la Fed se sont multipliés.

Qu'est-ce que le Comité fédéral de l'open market ?

Dans le Système fédéral de réserve, le Conseil des gouverneurs est chargé de mener à bien les tâches quotidiennes d'une banque centrale. Elle définit les niveaux de réserves que chaque banque doit détenir pour assurer son fonctionnement. Elle fixe également le taux d'escompte pour les prêts accordés aux institutions financières.

Dans le même temps, les décisions de politique monétaire de la Fed sont prises par le Comité fédéral de l'open market. Il s'agit d'un organisme qui fait partie du système de réserve. Il est composé du Conseil des gouverneurs, du président de la Fed de New York et de 4 présidents des banques régionales de la Réserve fédérale. Ces derniers agissent sur une base rotative afin de s'assurer que toutes les banques fédérales sont représentées au sein du FOMC.

Ce comité est également responsable des opérations d'open market. Elle achète et vend des titres, y compris ceux émis par le gouvernement fédéral.

Points forts de la Fed

La Réserve fédérale est chargée d'imprimer et de distribuer de la monnaie papier. En d'autres termes, l'émission de billets de banque qui se retrouveront dans les mains des consommateurs.

Le taux de référence ou taux d'intérêt fixé par la Fed est un instrument indispensable de la politique monétaire. Il peut être utilisé pour augmenter ou réduire la masse monétaire.

En même temps, la masse monétaire est conditionnée par les niveaux d'inflation. Le système de la Réserve fédérale vise à assurer une inflation de 2 % par an. Si l'inflation dépasse cet objectif, la Fed peut limiter la masse monétaire pour refroidir l'économie. En revanche, si l'inflation est inférieure à l'objectif, l'augmentation de la masse monétaire pourrait stimuler la consommation et le crédit.

Ceci conclut notre visite du système de la Réserve fédérale américaine. Au-delà des considérations techniques et politiques, c'est la banque centrale la plus puissante du monde et ses décisions affectent l'économie mondiale et les marchés financiers dans leur ensemble.

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