#1 21-05-2019 13:16:22

Climax

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La course à l'adoption : quand les Stablecoins sont en compétition, les utilisateurs gagnent

L'adoption massive des crypto-monnaies et de la blockchain semble être en cours, mais elle peut ne pas ressembler à ce que la plupart des amateurs de crypto-devises et des analystes auraient pu croire.

Les plus grands réseaux crypto-monnaies n'ont pas été adoptés pour une utilisation à grande échelle, quelle qu'elle soit.

Alors que de plus en plus d'acteurs institutionnels entrent sur le marché et que des entreprises commencent à accepter les devises numériques comme moyen de paiement, le monde n'est pas vraiment près à adopter le Bitcoin (ou tout autre crypto) comme monnaie unique.

En effet, le réseau Bitcoin est aux prises avec les mêmes problèmes d'évolutivité qu'il connaît depuis des années ; les applications web pour l'Ethereum et d'autres chaînes de blocs sont continuellement développées, mais la technologie qui alimente ces réseaux majeurs (et leurs pièces respectives) n'a pas été capable d'égaler la vitesse et la convivialité des applications centralisées de monnaies fiat.

Cependant, il y a un coin de la cryptosphère qui s'est épanoui là où les entreprises de cryptographie traditionnelles ont pris du retard : les stablecoins. Les stablecoins sont des crypto-monnaies qui ont des valorisations stables, généralement en "pegging" des devises fiat et autres actifs - et les nouveaux sont apparus sur la scène à un rythme accéléré.

Qu'est-ce qui cause l'explosion des stablecoins ?

Il n'y avait qu'une poignée de pièces stables sur le marché fin 2017, maintenant, il y en 54.

Ces 54 pièces stables représentent maintenant 2,7 % de la part de marché totale de toutes les crypto-monnaies, contre 1 % en 2018 ; en février de cette année, plus de 260 millions de dollars en financement de capital-risque ont été levés par des projets de stablecoins. 83 % des stablecoins sont garantis par des actifs, tandis que les 17 % restants sont algorithmiques.

Comme le nombre de stablecoins continue d'augmenter, la concurrence entre eux continue de s'intensifier. Est-ce qu'il y a de la place sur le marché pour tous ces produits - ou certains d'entre eux devront-ils disparaître ?

Les stablecoins pourraient rapporter de gros profits pour les entreprises

"D'une manière générale, l'explosion des pièces stables reflète une ruée vers la concurrence, et en général, plus d'activité sur le marché est une bonne chose ", a déclaré Stan Stalnaker, directeur fondateur de Hub Culture.

Il a ajouté que cette activité est susceptible de se poursuivre : "la réalité est que bientôt, la plupart des banques auront probablement un marché stable pour les stablecoins, car la symbolisation et les blockchains permettent d'émettre de la valeur sur le marché".

De plus, il semble que les entreprises et les institutions financières commencent à saisir les avantages de la construction de leurs propres écosystèmes stables. Plusieurs grandes entreprises, dont Nike et Facebook, ont pour projet de lancé un stablecoin.

Qu'est-ce qui cause l'explosion des stablecoins ?

Il n'y avait qu'une poignée de pièces stables sur le marché à la fin de 2017, maintenant, il y en 54.

En clair, "les émetteurs de pièces stables qui réussissent peuvent devenir riches", explique Jeffrey Stollman, consultant principal chez Rocky Mountain Technical Company.

"Même s'ils adossent leurs pièces 1:1 à l'actif auquel elles sont liées, ils peuvent recevoir des intérêts sur les prêts à un jour de leur garantie. "Plus ils frappent de pièces, plus ils doivent prêter de garanties, et plus ils gagnent d'argent."

L'émission d'une pièce stable peut être encore plus rentable si elle parvient à être adoptée comme moyen d'échange largement utilisé : "L'objectif est de faire de votre monnaie stable une monnaie de premier plan pour le commerce ", a dit M. Stollman. "Il faudra des billions de dollars de pièces de monnaie. Pas besoin de taux d'intérêt élevés pour faire de l'argent avec des billions de dollars en garantie."

C'est peut-être la raison pour laquelle Facebook recherche des partenaires de commerce électronique pour accepter sa crypto-monnaies, qui devrait être lancée dans le courant de l'année. Stollman a expliqué que le fait que Facebook compte déjà tant d'utilisateurs pourrait mener à une utilisation généralisée de son stablecoin - mais pas nécessairement.

"Le stablecoin de Facebook a un certain potentiel pour devenir un stablecoin dominant grâce à l'énorme base d'utilisateurs potentiels. Mais ce n'est pas parce que Facebook a une large base d'utilisateurs qu'ils vont tous commencer à utiliser leur stablecoin".

Cependant, l'utilisation répandue de la monnaie de Facebook pourrait servir à soulever d'autres pièces stables plutôt que de les éradiquer complètement : "Si suffisamment de gens commencent à l'utiliser, cela fera passer les pièces stables au niveau supérieur ", a expliqué M. Stollman.

Un rapport récent de Binance Research sur l'évolution de l'industrie des crypto-monnaies est arrivé à une conclusion similaire.

"Les sociétés non-financières (Facebook ou Samsung, par exemple) sont probablement moins enclines à prendre des risques que les sociétés financières traditionnelles et sont davantage incitées à perturber l'industrie des paiements, avec la possibilité supplémentaire d'exécuter leurs opérations à un rythme plus rapide et évolutif ", a-t-il ajouté.

En conséquence, ces sociétés pourraient contribuer à définir les futurs moteurs de croissance pour l'industrie mondiale du paiement et l'industrie des actifs numériques.

Quelle qu'en soit la cause, l'effet net de l'explosion des stablecoins a été positif

Indépendamment de ce qui peut ou non entraîner une augmentation du nombre de stablecoins, "l'augmentation du nombre de stablecoins désireux de prouver leur solvabilité a un effet positif sur l'industrie ", a déclaré Angelo Frisina, fondateur et CEO de Sunlight Media LLC. Après tout, "il y a un an, il n'existait que quelques pièces stables, dont certaines avaient une réputation plutôt douteuse et controversée", a-t-il ajouté, faisant référence à Tether.

Des projets qui survivront à long terme

Quels sont les projets qui survivront à long terme ? La stabilité et la fiabilité sont certainement essentielles - " les meilleures stablecoins deviendront indissociables de la monnaie numérique parce qu'ils sont entièrement garanties et échangeables de manière fiable. Les stablecoins qui n'atteindront pas ce niveau de sécurité et de fiabilité auront du mal à réussir, tandis que les autres convergeront vers un écosystème convertible", a déclaré Stan Stalnaker.

Les stablecoins qui se sont révélées indignes de la confiance des utilisateurs commencent déjà à perdre des parts de marché. Selon un rapport de la société d'études Diar, Tether commence à perdre son emprise sur le marché, bien qu'il soit encore de loin le stablecoins le plus utilisé.

"Tether est moins sûr en tant que réserve de valeur que d'autres monnaies stables", a déclaré Jeffrey Stollman, ajoutant que " les émetteurs de tether ne se sont pas contentés pour obtenir des intérêts sur les prêts à court terme de leurs actifs, ils ont fait des prêts à moyen terme qui réduisent les liquidités disponibles pour garantir leur devise ".

"Les pièces comme le Gemini conservent leur rapport 1:1 et sont plus sûres. Ainsi, le Tether continuera probablement à perdre du terrain au profit de meilleures pièces stables. Mais la clé est l'acceptation d'autres pièces stables par les échanges."

Les stablecoins sont probablement la voie ultime vers l'adoption des Crypto

Que le marché futur soit composé de cinq ou cinq cents pièces stables, il semble qu'elles soient un élément essentiel de la voie à suivre pour l'avenir des crypto-monnaies.

"Les pièces stables sont la clé d'une transition viable de l'argent liquide à la cryptographie ", a déclaré Jeff Stollman. D'une certaine manière, ils offrent le meilleur des deux mondes : "Si beaucoup de fanatiques dénoncent le fait que les pièces stables sont liées à une monnaie souveraine, c'est le principal avantage".

Après tout, "la plupart des grandes économies ont des monnaies stables. Les stablecoins fournissent une transition vers les crypto-monnaies et leurs avantages tout en fournissant aux utilisateurs une valeur connue pour leurs fonds."

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