#1 18-10-2022 19:37:52

Climax

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Qu'est-ce que le dernier jour de trading des contrats à terme ?

Les contrats à terme sont des instruments standardisés. Ils ont une date d'expiration qui, lorsqu'elle arrive, oblige le vendeur à livrer l'actif sous-jacent et l'acheteur à payer le prix convenu. Que se passe-t-il si l'acheteur ne veut pas prendre livraison du sous-jacent parce qu'il n'est là qu'à des fins spéculatives ? Sur les marchés à terme, il existe ce que l'on appelle le dernier jour de trading. C'est la date limite à laquelle les parties à un contrat à terme peuvent l'échanger sur le marché libre.

Sur les marchés dérivés, les traders participent à différents objectifs financiers. Certains concluent des contrats afin de se couvrir contre d'autres positions ouvertes ou de garantir un prix pour l'actif sous-jacent.

D'autres participants choisissent les marchés dérivés pour spéculer. Ils ont des projections sur le comportement du prix d'un actif et achètent et vendent des positions à terme.

Ce qui est important, c'est de savoir jusqu'à quand les traders peuvent disposer de leurs contrats à terme. N'oubliez pas que le marché des produits dérivés est très liquide et que les contrats peuvent être achetés et vendus très facilement. Mais attention ! Il y a une date limite pour le faire : Le dernier jour de trading.

Qu'est-ce que le dernier jour de trading ?

En termes de définitions, la signification du dernier jour de trading est simple. Il est facile à comprendre.

C'est le dernier jour où l'une ou l'autre des parties à un contrat à terme peut le négocier sur le marché libre. Vous pouvez le vendre ou vous pouvez acheter un contrat.

Tous les contrats à terme ont des dates d'expiration standardisées. Le dernier jour de trading a lieu le jour ouvrable précédant la date d'expiration du contrat. Si un future expire le 20 septembre 2023, le dernier jour de négociation sera le 19 septembre 2023.

Après le dernier jour de trading, les parties doivent exécuter les termes du contrat à terme. Le vendeur doit livrer l'actif sous-jacent. L'acheteur doit payer le prix fixé dans le contrat.

Dans le cas des contrats à terme financiers, les comptes des deux parties sont réglés. En outre, les marchés à terme permettent de convenir d'une compensation financière entre les parties en cas d'abandon du mouvement de l'actif sous-jacent.

L'importance de cette date

Les personnes qui font leurs premiers pas peuvent se demander pourquoi il est si difficile de se souvenir du dernier jour de trading. Quelques précisions s'imposent pour reconnaître l'importance de cette date.

Des millions de contrats à terme sont négociés chaque jour sur les marchés dérivés. À titre d'exemple, pour la seule journée du 13 octobre 2022, 3,3 millions de contrats E-mini S&P 500 ont été négociés.

Les contrats à terme sont des instruments à fort effet de levier. Les traders ont ainsi la possibilité de gérer un grand nombre de contrats. Tous avec des dates d'expiration différentes.

Par conséquent, pour les traders sur le marché à terme, il est essentiel de tenir un calendrier strict des dates d'expiration et du dernier jour de trading. Laisser cette journée passer inaperçue peut entraîner une grave perte d'opportunité pour le trader.

Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds communs de placement, disposent de zones complètes pour éviter de manquer le dernier jour de trading.

Informations sur le dernier jour de trading

Quelques faits importants dont vous devez être conscient. La plupart des contrats à terme sont réglés avant leur date d'échéance. Un pourcentage plus faible attend la livraison de l'actif sous-jacent. Cela souligne l'importance du dernier jour de trading.

Aujourd'hui, les échanges électroniques ont largement dépassé le trading sur le parquet des bourses de produits dérivés. Par conséquent, toutes les bourses disposent d'une section où l'on peut consulter tous les contrats, leur date d'expiration et l'heure limite de règlement.

Les grands traders sur les marchés à terme ont des portefeuilles de centaines, voire de milliers de contrats. Cependant, les échanges ne laissent rien au hasard. Outre le dernier jour de trading, il existe des pré-notifications. Ces notifications varient, en termes de calendrier, en fonction du type de contrat. Le premier jour de notification a généralement lieu entre 3 et 5 jours avant le dernier jour de négociation.

Toutefois, là encore, si vous devez gérer plusieurs contrats à terme, il est conseillé d'avoir un calendrier d'échéances bien huilé.

Si les parties n'ont pas clôturé leur contrat à terme avant la date du dernier jour de trading, la bourse des produits dérivés comprend que la livraison de l'actif sous-jacent sera effectuée.

Ceci est pertinent si des actifs physiques tels que des produits de base sont impliqués. Les parties doivent tenir compte des coûts de transport, de stockage, d'assurance, etc. Une autre raison d'accorder de l'importance au dernier jour de trading.

Après la date d'échéance, la bourse de produits dérivés notifiera la coordination de la livraison effective de l'actif.

Conclusions

Les traders sur les marchés à terme doivent accorder une importance particulière au dernier jour de trading. Que votre objectif soit de spéculer ou de vous couvrir, vous faire "piéger" à la date d'expiration n'est peut-être pas la meilleure solution.

À mesure que les contrats à terme approchent de leur date d'expiration, les prix se rapprochent de ceux indiqués dans le contrat. Cela éloigne les chances de meilleures opportunités. L'analyse technique et les fondamentaux permettent aux traders de négocier des contrats aux meilleurs moments du marché.

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