#1 26-12-2022 17:17:31

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 5 558

Conseils et astuces pour le trading des annonces économiques

Les marchés des devises connaissent souvent de fortes variations en raison de la publication de nouvelles ou de données économiques. Ce regain de volatilité peut offrir aux traders de nombreuses opportunités de trading à court terme. Le trading de nouvelles à fort impact peut être très gratifiant ou très douloureux. La volatilité supplémentaire qui accompagne les dernières nouvelles du marché des changes doit être comprise et traitée de la bonne manière.

Une compréhension de base des facteurs macroéconomiques qui sous-tendent les nouvelles et les données publiées sur le marché des changes est nécessaire. D'autres nouvelles à fort impact sur le marché des changes surviennent également lors des réunions des banques centrales, lorsque le responsable de l'institution tient une conférence de presse. Les minutes qui suivent immédiatement leurs annonces peuvent créer des variations de prix extrêmes. Il est absolument nécessaire d'être capable d'interpréter les nouvelles à ces moments-là avec l'aide de quelques bons sites web d'informations sur le forex. 

Nous allons examiner les principaux facteurs qui déterminent l'action des prix lors de la publication des données, comment mettre en place des transactions dans et autour des événements d'actualité, ainsi que les sources d'information pour les calendriers économiques et, surtout, les attentes.

Lorsque je parle d'attentes, il s'agit des attentes du marché pour un événement donné. Le marché a déjà escompté la sortie ou l'événement attendu. Si l'écart par rapport aux prévisions est important, nous pouvons nous attendre à un mouvement de prix considérable. 

La macroéconomie dans l'analyse de l'actualité du Forex

Les principaux moteurs économiques de l'actualité du forex sont l'inflation, le PIB et les données sur l'emploi. Il y a ensuite les indicateurs secondaires, tels que les ventes au détail ou la masse monétaire, qui ont tendance à avoir un effet moindre sur les marchés.

Nous nous concentrerons sur les plus importantes d'entre elles, car elles sont plus susceptibles d'avoir un impact sur l'action des prix par rapport aux autres nouvelles du marché des changes.

Emplois non agricoles (NFP)

L'un des événements les plus attendus dans le secteur des devises est la publication des emplois non agricoles aux États-Unis. Cette publication est suivie par les traders et les investisseurs du monde entier sur tous les marchés, du Forex aux actions et aux obligations.

Il est publié une fois par mois, le premier vendredi de chaque mois. Il s'agit de l'événement que tout le monde surveille pour le trading de forex, car il peut être l'un des événements les plus lucratifs de l'actualité du forex.

La raison pour laquelle ces données font bouger les marchés dans tout l'éventail des investissements mondiaux est qu'elles constituent l'indicateur le plus important du taux de croissance économique. Les États-Unis ayant la plus grande économie du monde, tout ce qui s'y passe a naturellement un effet sur les marchés des autres pays.

En termes de nouvelles sur la devise USD, il s'agit de l'événement le plus important car cette devise est négociée sur toutes les principales paires de devises et la plupart des autres devises sont également négociées par rapport au dollar américain. La taille de l'économie américaine, associée au fait qu'il s'agit d'une monnaie de réserve, signifie qu'elle affecte les marchés des devises dans leur ensemble. Souvent, le chiffre réel publié pour les emplois non agricoles s'écarte du chiffre attendu, de sorte que nous assistons souvent à des épisodes de volatilité accrue après la publication.

Quel est l'effet d'une hausse ou d'une baisse du nombre d'emplois non agricoles sur les marchés des devises ?

Un chiffre plus élevé pour les emplois non agricoles signifie que l'économie américaine se porte mieux, c'est-à-dire qu'il est positif pour le dollar américain. Un chiffre plus bas dénote une faiblesse de l'économie américaine et est mauvais pour la devise.

Plus important encore, nous devons savoir quand l'économie est en expansion ou en contraction, et non pas seulement quand elle va mieux ou moins bien. Le fait que le nombre d'emplois non agricoles indique une économie en expansion ou en contraction est lié à ce qui est considéré comme le nombre minimum de créations d'emplois pour servir les nouveaux demandeurs d'emploi. Avant la pandémie de Covid, ce nombre était d'environ 140 000. D'une manière générale, un chiffre supérieur à 140K aurait dénoté une économie en expansion. Un chiffre inférieur à 140K aurait indiqué que l'économie se contracte. 

Inflation et taux d'intérêt

L'inflation sert également à mesurer la croissance économique. Une économie en expansion crée une pression sur la demande de biens et de fournitures, ce qui augmente leur prix. Une inflation plus élevée va souvent de pair avec une économie en expansion. Les banques centrales ont souvent parmi leurs mandats celui de stabiliser l'inflation. 

Ils sont également préoccupés par la croissance économique. Si l'inflation est faible, la croissance économique l'est aussi. Les banques centrales examinent également les chiffres de l'inflation pour déterminer leur politique monétaire. Si l'inflation est inférieure à leur taux cible, souvent autour de 2 % dans les économies développées, ils mettront probablement en œuvre une politique monétaire expansionniste. 

Il existe plusieurs outils que les banques centrales peuvent utiliser. La première consiste à abaisser les taux d'intérêt, ce qui contribue à stimuler l'économie car le financement est moins cher pour les entreprises et les consommateurs. Cependant, des taux d'intérêt plus bas rendent une monnaie moins attrayante. Elle peut également créer des attentes d'une baisse des taux d'intérêt dans un avenir proche, ce qui est également baissier pour une devise. 

Une hausse des chiffres de l'inflation rend une monnaie plus attrayante, car elle augmente la probabilité que la banque centrale prenne des mesures pour augmenter les taux d'intérêt. Une augmentation de l'inflation signifie que l'économie s'améliore et une économie plus performante rend la devise plus attrayante.

Le marché examine les chiffres de l'inflation pour tenter d'évaluer la probabilité qu'une banque centrale prenne des mesures lors de sa prochaine réunion de politique monétaire. Là encore, le chiffre de l'inflation attendue est déjà escompté sur le marché. Ce que les opérateurs recherchent, c'est un écart suffisamment important par rapport à cette attente. 

Différents types de chiffres sur l'inflation sont publiés tout au long du mois. Aux États-Unis, la principale donnée à suivre est l'indice des prix à la consommation (IPC). Ces données sont publiées une fois par mois, au milieu du mois.

PIB et expansion économique

La croissance du PIB est la mesure de la performance économique. Bien qu'elle soit tournée vers l'arrière, elle peut générer une image de ce qui est à venir. Plus important encore, il s'agit d'une indication de ce à quoi nous pouvons nous attendre pour l'avenir en termes d'emploi et d'inflation si un taux de croissance particulier du PIB continue sa progression au fil des mois. Des données du PIB fortes sont positives pour une devise, alors que le contraire est vrai pour un chiffre faible.

Pour le dollar américain, les données du PIB sont publiées mensuellement vers la fin de chaque mois. Cependant, nous avons également d'autres publications de données qui sont importantes : ISM Manufacturing PMI, ISM Services PMI et Biens durables. L'ISM (Institute for Supply Management) publie deux séries de données pour les industries manufacturières et les services.

Les deux données sont publiées au début de chaque mois. Ils sont considérés comme de bons indicateurs de la santé économique globale des États-Unis et sont étroitement surveillés. Un chiffre supérieur à 50 dans l'un ou l'autre de ces deux cas dénote une économie en expansion, tandis qu'un chiffre inférieur implique une économie en contraction.

Les commandes de biens durables sont également suivies de près car elles sont considérées comme un bon reflet de l'activité économique actuelle et future. Cette donnée mesure le coût des biens reçus par les fabricants qui sont censés durer trois ans ou plus, comme les automobiles ou les appareils ménagers. Ce chiffre est publié par le US Census Bureau à peu près en même temps que le PIB. Un chiffre supérieur à zéro indique une expansion de l'activité économique, tandis qu'un chiffre inférieur à zéro indique une contraction économique. 

Attentes du marché

Dans l'analyse fondamentale, vous pouvez suivre la tendance de l'expansion économique en suivant la croissance de l'emploi, de l'inflation et du PIB au fil des mois. Par conséquent, nous savons quand une économie est en expansion ou en contraction.

Comme mentionné ci-dessus, une économie en croissance est positive pour une devise, tandis qu'une économie en contraction est négative. Cela est toujours relatif, comme pour les deux autres données économiques mentionnées ci-dessus, cela dépend de la performance de l'économie par rapport à la monnaie cotée.

Toutefois, comme nous parlons de communiqués de presse et non de la tendance générale, vous ne devez vous préoccuper que de la devise qui est sur le point de publier des données économiques. La réaction aux données peut être à court terme, littéralement en quelques minutes, ou se prolonger si elle coïncide avec la tendance sous-jacente. La réaction peut également inverser la tendance principale si le chiffre publié est exceptionnellement différent des attentes. 

Par exemple, on s'attend à une forte augmentation de la masse salariale non agricole, mais la publication indique plutôt une augmentation beaucoup plus faible ou une perte d'emplois. C'est beaucoup moins que ce que le marché attendait. Comme le marché avait déjà intégré le chiffre attendu, le dollar américain va très probablement baisser par rapport à la plupart des devises. 

Après la publication des données, plusieurs économistes tentent de calculer quel est le chiffre le plus probable à attendre pour la publication des données économiques. Les attentes pour toutes les publications de données sont déjà bien intégrées dans le marché avant l'événement. Une bonne lecture de l'actualité du marché des changes est impérative pour évaluer les attentes et être conscient de ce qui nous attend en termes de publications de données et de nouvelles. 

Dans le cas des emplois non agricoles, comme nous l'avons mentionné précédemment en raison de son importance, de grands écarts par rapport au chiffre attendu peuvent provoquer des pics de volatilité importants. Par exemple, si le marché s'attend à 200 000 nouveaux emplois, mais que le chiffre réel est de 300 000, la surprise de ce coup de pouce supplémentaire à l'économie entraînera généralement une forte hausse du dollar américain par rapport à la plupart des devises. Mais notez que ce n'est pas toujours le cas, car d'autres facteurs peuvent et vont influencer le prix. 

Ci-dessous, vous pouvez voir un graphique de prix illustrant un exemple de Non Farm Payrolls qui ont été particulièrement bons, à 916K contre une prévision de 647K. Dans des circonstances normales, une augmentation aussi importante du chiffre publié par rapport aux attentes aurait déclenché une forte hausse du dollar américain. L'EUR/USD aurait coulé comme une pierre dans un étang, plongeant vers de nouveaux plus bas au fil de l'après-midi. Dans le graphique 5 minutes ci-dessous, nous pouvons voir qu'une certaine volatilité a été créée, mais plutôt contenue. Le cercle rouge indique la bougie de 5 minutes qui a commencé à se former immédiatement après le communiqué de presse. 

Au cours de cette période, nous avions constaté des changements extrêmement importants dans le nombre d'emplois en raison de la pandémie de Covid 19.

Comment bien exploiter les communiqués de presse

Pour donner un sens aux communiqués de presse et aux informations sur les transactions, vous devez disposer d'informations de qualité et opportunes. Les articles que vous lirez sur les différents sites d'informations sur le trading forex vous aideront à comprendre le sentiment général du marché sur les données publiées.

La source d'information, qui est indispensable, est la publication directe et en temps voulu des communiqués de presse provenant d'un calendrier des nouvelles du marché des changes.

Le caledrier économique publie des données sur les communiqués économiques des pays du monde entier. Ainsi, même si vous négociez sur des marchés exotiques ou émergents, vous trouverez ici ce dont vous avez besoin.

Pour les déclarations de la réunion de politique monétaire de la BCE, vous pouvez également consulter la couverture en direct de l'événement. Vous pouvez le trouver directement sur le site Internet de la BCE. Cela vous permet de regarder directement la déclaration et, surtout, d'écouter en direct les réponses aux questions des journalistes.

Comment mesurer les attentes du marché

C'est probablement la partie la plus délicate du trading d'un événement économique majeur : comprendre les attentes du marché. Je ne regarde pas les graphiques à court terme, comme les chandeliers d'une minute ou de cinq minutes, car le marché a tendance à s'aplatir dans les dernières heures précédant le communiqué de presse.

Pour avoir une idée de ce que le marché attend, j'utilise les graphiques en chandeliers de 30 minutes, 1 heure ou 4 heures. Le graphique ci-dessous montre le graphique EUR/USD 30 minutes juste avant et après la publication du PIB américain le 25 mars.

Le cercle rouge montre la barre à 14h30 HNE qui commence avec la publication des données. EST qui commence avec la publication des données. Les heures précédentes montrent une tendance à la baisse, avec une action des prix à l'intérieur des deux lignes noires inclinées vers le bas. Vous pouvez utiliser divers indicateurs techniques, mais la conclusion sera très probablement la même.

Il semble que le marché recevra de bonnes nouvelles pour le dollar américain lors de la prochaine publication de données. L'EUR/USD prolonge son déclin après la publication et continue, après une action de prix agitée, à tomber vers de nouveaux bas.

Le chiffre publié était de 4,3% avec une attente de 4,1% correspondant à l'estimation précédente. 0,2% n'est pas une augmentation extrêmement importante, mais comme le marché était déjà haussier sur le dollar, un chiffre meilleur que prévu contribue à pousser l'EUR/USD à la baisse et plus rapidement que les heures précédentes.

Évaluation de la réunion du FOMC

Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandeliers de 4 heures pour l'EUR/USD avant une réunion de deux jours du FOMC.

L'action du prix ci-dessus montre une tendance à la baisse, avec l'action du prix entre les deux lignes parallèles noires inclinées. Au cours des deux jours précédant immédiatement le début de la réunion, nous observons une action latérale des prix, deux lignes horizontales vertes. Cette situation est typique avant un événement extrêmement important tel que la réunion régulière du FOMC.

Bien que l'EUR/USD ait montré une tendance baissière avant la réunion, l'EUR/USD s'est redressé immédiatement après la publication de la déclaration du FOMC. Le cercle rouge dans le graphique ci-dessous indique la bougie qui commence au moment où la déclaration est publiée.

Le président de la Réserve fédérale, M. Powell, a fait des remarques dans lesquelles il a promis un engagement renouvelé pour maintenir les mesures de stimulation économique sur la bonne voie. Cela signifiait davantage d'achats d'obligations et le maintien de taux d'intérêt bas ou inférieurs pendant plus longtemps. Comme mentionné précédemment, des taux d'intérêt bas ou des attentes de taux d'intérêt bas sont négatifs pour une devise.

Le marché a évidemment été surpris et a réagi avec une certaine volatilité. Le prix a commencé à 1,1907 pour la bougie de 4 heures à partir de 19 heures EST. EST. Il a ensuite atteint un sommet de 1,1988 sur la bougie successive. Ce niveau de prix n'a pas dépassé le plus récent sommet précédent du 11 mars à 1,1990.

De toute évidence, la déclaration ne correspondait pas aux attentes du marché et, comme nous pouvons le constater, la reprise a été de courte durée. Le marché a digéré la nouvelle pendant plusieurs heures et a réajusté sa trajectoire à la baisse, le dollar américain poursuivant sa remontée.

Résumé

Trader les événements d'actualité ne sera jamais facile. Nous devons avoir tous les outils à notre disposition. C'est aussi une bonne idée d'avoir une configuration à deux écrans. Un écran pour votre graphique et un écran pour les nouvelles. Vous ne voulez pas passer d'une fenêtre à l'autre pour vérifier vos graphiques, puis repasser aux nouvelles.

Une bonne compréhension des facteurs macroéconomiques en jeu est également extrêmement importante. Si vous ne comprenez pas les conséquences économiques des facteurs en jeu, il est difficile de négocier correctement sur le marché. 

Les informations nécessaires aux attentes concernant les données à publier sont également essentielles. Vous ne pourrez pas savoir si un communiqué est bon ou mauvais, s'il va renforcer la tendance actuelle ou l'inverser, à moins de connaître les attentes du marché. Vous devrez évaluer correctement la tendance générale du marché avant l'événement. Vous serez alors en mesure de déterminer si le communiqué de presse va accélérer la tendance actuelle ou l'inverser. Comme nous l'avons vu, certains événements provoquent des résultats contraires à la tendance actuelle lorsqu'ils prennent le marché par surprise. 

Un autre point à prendre en compte est qu'il y a d'importants épisodes de volatilité immédiatement après une publication, parfois dans la direction opposée à la tendance générale. Il convient d'être prudent lors de la définition des niveaux d'arrêt des pertes, car un arrêt des pertes trop rapproché lors de ces événements peut vous faire perdre de l'argent dans les premières minutes, pour découvrir ensuite que la transaction aurait été bonne peu de temps après. 

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.