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#1 14-08-2022 18:18:32

Climax
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Analyse fondamentale : comment l'appliquer au marché des changes ?

Lorsque nous parcourons les chemins tortueux des marchés financiers, nous rencontrons souvent le concept d'analyse fondamentale - également popularisé par sa forme saxonne : Fundamental Analysis - et nous constatons que, depuis son origine dans le monde de la finance, il s'est répandu comme une méthodologie d'analyse. Dans un premier temps, on connaît son application sur le marché boursier, mais la mise en place d'une méthode d'Analyse Fondamentale pour intervenir sur le marché des changes revêt une grande importance, surtout si l'on considère la volatilité de ce marché qui rassemble, chaque jour, un plus grand nombre d'acteurs.

Un bref historique de l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale a été introduite dans le monde des marchés financiers par Benjamin Graham en 1934. Ses fondements peuvent être lus dans son ouvrage Security Analyses. Graham y développe la nécessité d'étudier en profondeur une entreprise afin de connaître la valeur fondamentale d'une action, qui n'a souvent aucun rapport avec la valeur du marché.

Pour Graham, les fondamentaux étaient l'analyse des états financiers, ses ratios financiers, l'évaluation de ses actifs, les prévisions économiques pour son environnement. Avec ces données, l'analyse fondamentale a permis de déterminer la valeur fondamentale d'une action, un concept lié à la valeur intrinsèque d'une action. À partir de là, la théorie veut que si la valeur de marché est inférieure à la valeur fondamentale, il est temps d'acheter, car cette action va augmenter à l'avenir. À l'inverse, si la valeur de marché est supérieure à la valeur fondamentale, la recommandation est de vendre ces actifs.

Aujourd'hui, de nombreux analystes opposent l'analyse technique, généralement basée sur des méthodes chartistes, à l'analyse fondamentale.

Analyse fondamentale sur le marché des changes

Si l'analyse fondamentale a été introduite pour être appliquée aux marchés boursiers, sur le marché des changes, son application est fondamentale.

La performance de la monnaie d'un pays est, pour ainsi dire, l'expression matérielle de la santé de ce pays. Par conséquent, afin d'établir les perspectives de performance d'une monnaie donnée, il est nécessaire de disposer de certaines informations fondamentales. Ensemble des indicateurs économiques d'un pays qui sont diffusés périodiquement, ainsi que les annonces des autorités monétaires et des responsables économiques. Et il ne fait aucun doute que les événements politiques ont un impact décisif sur le comportement de la monnaie.

Bien sûr, sur le marché des devises, chaque fois que nous voulons intervenir, nous devons nous appuyer sur l'analyse fondamentale des deux membres de la paire. Par exemple, pour la paire EUR/USD, nous devons connaître les fondamentaux qui conditionnent le comportement des deux monnaies. On peut le croire dans un premier temps, mais ensuite, une lecture rapide des principales nouvelles économiques et politiques dans les médias spécialisés nous donnera une gymnastique qui nous permettra d'aborder les fondamentaux plus naturellement.

Analyse fondamentale et analyse technique

Pour les traders à court et très court terme sur le marché des changes, il est plus intéressant de s'appuyer sur l'analyse technique pour décider quelle devise acheter et quelle devise vendre. Cet attachement à l'analyse technique a conduit de nombreux traders inexpérimentés à être éblouis par une annonce économique particulière et la panique ou l'excès d'enthousiasme finit par diriger leurs transactions.

Un bon trader forex saura établir un équilibre correct entre l'analyse fondamentale et l'analyse technique, car les deux contribuent à des aspects décisifs au moment de la prise de décision. Il existe certaines analyses techniques - comme la théorie des vagues d'Elliot - qui, complétées par l'analyse fondamentale, peuvent fournir aux traders une vue d'ensemble très large. Prendre les meilleurs outils pour conquérir le succès sur le marché des changes.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

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