Vous n'êtes pas identifié(e).

#1 23-06-2021 09:47:19

Climax
Administrateur
Inscription: 30-08-2008
Messages: 6 075

Analyse et structure du marché de l'or


investir-or.jpg

Si vous opérez sur le marché des matières premières, vous devez avoir une idée de la structure et de la dynamique de l'offre et de la demande de ces actifs. Le pétrole est un exemple typique, qui récupère rapidement les positions perdues, grâce aux perspectives de croissance de la demande mondiale et à la contraction de l'excédent au milieu de l'ouverture des grandes économies mondiales. Contrairement au Brent et au WTI, l'or est moins sensible à la conjoncture du marché des actifs physiques, mais il peut à tout moment punir un trader qui ignore les fondamentaux.

La demande mondiale de métaux précieux est dominée par la joaillerie et l'investissement, qui ont représenté 48,5% et 29,2% en 2019. La part de l'or acheté par les banques centrales était de 14,8% et celle de son utilisation dans l'industrie de 7,5%. Ce dernier indicateur est très important. Le fait est que l'argent est considérablement plus élevé, et la fermeture d'usines industrielles en raison de la pandémie a provoqué l'enfoncement plus rapide du XAG/USD par rapport au XAU/USD. En conséquence, le ratio des deux métaux a chuté à des sommets historiques. Il est logique que dans des conditions de reprise de l'économie mondiale, il faille s'attendre à une réduction du coefficient, c'est-à-dire parier sur une croissance plus rapide de l'argent par rapport à l'or.

Au premier trimestre, la part des investissements dans la structure de la demande mondiale de métaux précieux a augmenté à 49,8%, tandis que les bijouteries ont chuté à 30,1%. La consommation d'or s'est contractée dans presque tous les domaines par rapport à octobre-décembre et janvier-mars 2019, à l'exception des ETF et des pièces.

La modification de la structure de la demande est un point important pour la fixation des prix. Lorsque cela se produit, on peut parler de la stabilité de la tendance existante. Le passage des bijoux aux investissements est un signe certain que les taureaux dominent le marché. Les bijoux sont trop chers, ce qui entraîne une réduction de leur consommation. Au contraire, plus le stock de fonds spécialisés négociés en bourse augmente, plus le cours de l'action sera élevé et plus l'armée d'acheteurs sera nombreuse. Parfois, dans le contexte d'une tendance à la hausse, on dit que l'or coule d'est en ouest. En effet, la part de la Chine et de l'Inde dans la consommation de métaux précieux dans la bijouterie en 2019 était de 67 %, tandis que les principaux ETF sont situés aux États-Unis (dont le plus grand fonds SPDR Gold Shares) et en Europe.

Les principaux producteurs d'or sont la Chine (404,1 tonnes), l'Australie (314,9 tonnes), la Russie (297,3 tonnes), les États-Unis (221,7 tonnes) et d'autres pays. L'impact de l'offre sur le prix est limité. L'année 2013 en est un exemple typique. À l'époque, beaucoup ont dit que les cours XAU/USD ne descendraient pas en dessous de 1300-1350 dollars l'once, car c'est là que se trouve le point d'équilibre des sociétés minières. Ils disaient qu'elles réduiront leur production, ce qui entraînera des pénuries et des prix plus élevés. En fait, les techniques de couverture existantes ont permis aux sociétés de fixer les prix et de poursuivre la production aux mêmes volumes. L'or a considérablement chuté, punissant les acheteurs pour eux-mêmes.

Mais, il est nécessaire de connaître parfaitement l'offre pour investir dans l'or. En 2020, au milieu de la pandémie et de la fermeture des entreprises, les investisseurs ont ressenti un manque cruel d'actifs physiques dans le trading des contrats à terme, ce qui a entraîné une augmentation des primes de négociation aux États-Unis et en Europe, contribuant à l'augmentation des contributions XAU/USD.

Par conséquent, l'élément le plus important dans la fixation du prix des métaux précieux est la demande d'investissement, dont la valeur, en premier lieu, est influencée par la politique monétaire des banques centrales. L'expansion monétaire à grande échelle contribue à l'affaiblissement des principales devises du monde, à la baisse des rendements obligataires et à la hausse des taux XAU/USD.

Investir dans l'or et l'argent physique

bullionvault.png or-fr.png

Stratégies de trading sur l'Or - EBOOK GRATUIT

3 stratégies d'investissement que vous pouvez utiliser sur le marché de l'or

ebook.png


Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

Hors ligne

Utilisateurs enregistrés en ligne dans ce sujet: 0, invités: 1
[Bot] claudebot

Pied de page des forums