6 – SORTIES SUR BREAKOUT

Les Tortues utilisaient des sorties sur breakout, pour obtenir des positions gagnantes.

Il existe un autre vieux dicton : « Vous ne pouvez jamais vous ruiner en prenant votre profit. » Les Tortues n'étaient pas d'accord avec cette affirmation. Sortir de positions gagnantes trop tôt, c'est-à-dire « prendre son bénéfice » trop tôt, est une des fautes les plus communes des systèmes de trading de suivi de tendance.

Les prix ne grimpent jamais tout droit ; il est donc nécessaire de laisser les prix aller contre vous si vous voulez surfer la tendance. Tôt dans une tendance cela peut souvent dire observer un gain décent de 10% à 30% se transformer en une légère perte. Au milieu d'une tendance, cela peut signifier observer un gain de 80 % à 100 % redescendre de 30 % à 40 %. La tentation d'alléger la position pour engranger des profits peut-être très grande.

Les Tortues savaient que l'endroit où l'on prenait son bénéfice pouvait faire la différence entre les pertes et les gains.

Le système des Tortues rentre sur des breakouts. La plupart des breakouts ne débouchent pas sur des tendances. Ça signifie que la plupart des trades réalisés par les Tortues donnaient des pertes. Si les trades gagnants ne gagnaient pas assez en moyenne pour compenser les pertes, les Tortues auraient perdu de l'argent. Tout système de trading profitable comporte un point de sortie optimal différent.

Considérons le Système des Tortues; si vous sortiez des positions sur un profit à 1 N, alors que vous sortiez des positions sur une perte à deux N vous auriez nécessité le double de trades gagnants pour compenser les pertes des trades perdants.

Il existe une relation complexe entre les différents composants d'un système de trading. C'est à dire que vous ne pouvez pas considérer la sortie d’une position gagnante sans considérer l'entrée, le money management, et d'autres facteurs.

La bonne sortie des positions gagnantes est un des aspects les plus importants du trading et le moins apprécié. Pourtant il peut faire la différence entre gains et pertes.

 

Les sorties des Tortues

La sortie du système 1 était un plus bas à 10 jours pour les positions long et un plus haut à 10 jours pour les positions short. Toutes les Unités de la position étaient sorties si les prix atteignaient la position du breakout à 10 jours.

La sortie du système 2 était un plus bas à 20 jours pour les positions long et un plus haut à 20 jours pour les positions short. Toutes les Unités de la position étaient sorties si les prix atteignaient la position du breakout à 20 jours.

Comme pour les entrées, les Tortues ne plaçaient habituellement pas des ordres stop de sortie, mais plutôt surveillaient plutôt les prix durant la journée, et commençaient à donner des ordres de sortie dès que le prix traversait le breakout de sortie.

 

Ce sont des sorties difficiles

Pour la plupart des traders, les sorties du Système des Tortues étaient probablement le seul point difficile des règles du Système. Attendre pendant 10 ou 20 jours un nouveau plus bas ou nouveau plus haut) peut souvent dire observer 20 %, 40 % et même 100 % de gains conséquents s'évaporer.

Il existe une très forte tendance à vouloir sortir trop tôt. Cela requiert une grande discipline de regarder vos bénéfices s'évaporer afin de tenir vos positions pour la vraie grande tendance. La capacité à maintenir la discipline et à coller aux règles pendant de gros trades gagnants est la marque du trader expérimenté à succès.

Chapitre précédent Sommaire Chapitre suivant

 

Précédent : Le trading des corrélations forexSuivant : La théorie de Charles Henry DOW