Qu'est-ce que le swap et le rollover du forex

Les transactions effectuées au comptant (spot forex) avec les courtiers de change sont assujettis à des intérêts (swaps de changes) positifs ou négatifs si les positions sont conservées à l'heure du rollover à 23h (17h HNE).

Par exemple, pour la paire EUR USD, le crédit ou le débit qui est appliqué sur le compte d'un trader est déterminé par la différence de taux d'intérêt entre la devise de base (EUR) et la contre devise (USD).

Pour calculer l'intérêt, nous avons donc besoin de connaître les taux à d'intérêts à court terme des deux devises et la quantité de devise acheté. Par exemple, supposons que l'investisseur détient une position longue de 10 000 EUR / USD (0.10 lot) et que les taux d'intérêt à court terme sont de 0.05% pour l'euro et 0.25% pour le dollar américain.

Dans ce cas, l'intérêt quotidien est de [{10,000 x (0.05% - 0.25%)}/365] = -0.0548 $

Le trading forex consiste à acheter ou vendre la devise de base avec la contre devise qui est le moyen de paiement. Dans notre exemple, l'intérêt est donc en dollar (la contre devise), mais il est automatiquement converti dans la devise du compte, par exemple en euros si la balance de votre compte est libéllée en euros.

Avec une position longue, le trader est acheteur d'euros et en même temps vendeur de dollars. L'intérêt est donc débité du compte du trader, car il gagne 0.05% sur l'euro, mais il perd 0.25% sur le dollar, soit une différence de -0.20% pour un an, pour connaître l'intérêt quotidien, il faut diviser le résultat par 365 jours.

Et inversement, si le taux d'intérêt à court terme de la devise de base avait été supérieur au taux d'intérêt à court terme de la contre devise, le taux d'intérêt aurait été positif. Il aurait également été positif si le trader avait une position courte sur l'EUR USD (vendeur d'euros et acheteur de dollars).

Rollovers des weekends et jours fériés

Les banques sont fermées le weekend, mais elles continuent de facturer des intérêts. La plupart des brokers forex facturent donc trois jours de rollover tous les mercredis. Il n'y a pas de rollover pendant les jours fériés, mais certains brokers appliquent un rollover supplémentaire deux jours ouvrables après le jour férié.

Le rollover n'est pas calculé par rapport à la marge utilisée, mais sur la base de la valeur totale d'un trade. Par exemple, pour un lot EUR / USD, l'intérêt sera calculé sur la valeur d'un lot, soit 100 000 $.

Il est également important de noter que le rollover n'est pas une charge pour l'utilisation de l'effet de levier. Le débit ou le crédit est basé sur la différence entre les taux d'intérêts des pays impliqués dans la paire de devises.

Les politiques de rollover varient-elles en fonction des courtiers?

Certains brokers forex affirment qu'ils appliquent uniquement les taux d'intérêt des banques centrales, d'autres diront qu'ils se réservent le droit de les modifier en fonction du marché. Mais en réalité, presque tous les brokers modifient les rollovers en leur faveur. Ils ne gagnent pas uniquement de l'argent grâce au spread, mais aussi avec les rollovers. Il suffit de comparer les différents taux offerts par les courtiers forex pour s'apercevoir qu'ils sont tous différents et parfois les deux taux (achat et vente) sont négatifs.

Les politiques monétaires des banques centrales sont déterminées par un certain nombre de facteurs économiques, les taux d'intérêt peuvent donc aussi être modifiés par les banques centrales.

Au moment où nous avons écrit cet article les taux d'intérêt des banques centrales étaient de 0.05 % pour l'EUR et 0.25 % pour l'USD. Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez constater qu'il n'y a aucun broker forex qui propose réellement ces taux.

Le carry trade (stratégie de portage)

Avec un courtier qui offre un taux positif, les traders de devises peuvent utiliser la technique du carry trade (stratégie de portage) qui consiste à tenir des positions à long terme pour encaisser les swaps positifs.

Pour que cette technique fonctionne, il faut trouver une paire de devises avec une tendance à long terme qui va dans la direction favorable au carry trade, sinon le rollover ne compense pas la perte sur la position et le coût du spread. Il faut également choisir les paires de devises avec un différentiel de taux d'intérêt intéressant et surveiller chaque jour si les taux offerts par le broker ne changent pas.

Comment trouver le swap dans MetaTrader 4

Pour connaître les derniers taux de swap de votre broker dans MetaTrader 4 :

1. Menu / affichage / symboles

2. Sélectionnez la paire de devises et cliquez sur propriétés

Le swap (échange long ou short) est affiché en point, le 5e chiffre après la virgule si votre broker offre des cotations en pips fractionné. (par exemple 1 point = - 0.10 pip)