Les principales devises du forex

Les devises du forex sont influencées par une série de conditions macro-économiques propres à chaque pays d'origine, ainsi que par la situation du marché mondial. Les indicateurs économiques (croissance du PIB, les importations / exportations), les facteurs sociaux (taux de chômage, conjoncture du marché immobilier) et la politique de la banque centrale du pays sont les facteurs qui déterminent la valeur de la monnaie sur le marché des changes. Les six grandes monnaies ont leurs particularités intrinsèques :

 

Le dollar américain (USD)

Le dollar américain est la monnaie la plus échangée sur le marché du forex, il représente environ 86% de l'ensemble des transactions sur le marché des changes. Il est également utilisé comme une mesure pour évaluer d'autres devises et matières premières.

Le dollar domine les réserves de change détenues par tous les pays - il représente environ 64 % des réserves mondiales. Globalement, il existe plusieurs principes fondamentaux qui influencent le dollar américain. Le pétrole et la plupart des métaux sont négociés avec des prix libellés en USD, les fluctuations de l'offre et de la demande de ces marchés ont donc un impact immédiat sur la valeur de la monnaie, comme cela s'est produit en 2008 lorsque le prix du pétrole s'est effondré, la paire EUR / USD avait atteint 1,60.

Le dollar profite également de son statut de valeur refuge, les investisseurs se dirigent vers le dollar quand les conditions économiques se détériorent.

Le taux d'intérêt de la réserve fédérale a une énorme influence sur la monnaie. Les décisions de la Fed sur le taux de référence sont influencées par l'inflation, l'emploi et le PIB, le dollar est donc également influencée par ces facteurs.

D'autres facteurs importants pour l'USD sont la balance commerciale et la dette nationale des Etats-Unis. Habituellement, une augmentation du déficit de la balance commerciale et une dette nationale croissante réduisent l'attrait de la devise américaine. Pourtant, parfois, l'inverse peut se produire quand le déficit commercial et la dette sont élevés, les investisseurs recherchent parfois la sécurité perçue dans le dollar.

 

L'euro (EUR)

L'euro est de loin la monnaie la plus récente sur les marchés du Forex, il a remplacé le Deutschmark allemand qui avant la création de l'Euro représentait 25 % des transactions sur le Forex. L'euro est utilisé par les 19 membres de l'Union Européenne, c'est la deuxième monnaie la plus traitée avec environ 37 % des échanges de devises.

Les facteurs fondamentaux qui influencent le cours de l'euro sont souvent basés sur des économies solides qui utilisent cette devises commune, comme la France et surtout l'Allemagne. Les principaux facteurs de la performance de l'euro sont l'inflation des prix à la consommation et le taux d'intérêt fixé par la Banque centrale européenne. Les indicateurs de l'exportation des pays et du taux de chômage ont également tendance à avoir un impact sur la performance de la monnaie commune, étant donné que des pays comme l'Allemagne sont d'importants exportateurs de produits manufacturés et de technologie. L'Europe reste dépendante de l'énergie pour le gaz russe et le pétrole du Moyen-Orient, des exigences plus élevées pour ces produits ont un effet négatif sur la monnaie européenne.

Un autre problème de l'euro est la différence entre ses économies, mis en évidence par la crise de la dette en 2011. En cas de problèmes, les dirigeants de l'UE ont de grandes difficultés pour trouver des solutions qui sont bénéfiques à la fois aux grandes et aux petites économies. L'EUR a été considéré comme une monnaie de réserve alternative à l'USD jusqu'à la crise de la dette souveraine. Malheureusement, les problèmes avec les économies périphériques de l'UE ont sapé la confiance dans l'euro.

 

Le yen japonais (JPY)

Le yen japonais est la plus forte et de loin la monnaie la plus échangée sur le marché asiatique. Le Yen est la troisième monnaie la plus échangée, principalement traité contre le Dollar et l'Euro, il représente  20 % des échanges mondiaux. La demande de Yen japonais provient principalement de sociétés japonaises qui rapatrient leurs profits commerciaux. Le Yen est donc sensible à la rentabilité de ces sociétés et au marché immobilier.

L'économie japonaise est principalement orientée vers les exportations industrielles. Le JPY est très apprécié par les traders comme une monnaie sûre dans les périodes où le sentiment d'aversion au risque frappe les marchés, mais la monnaie est aussi utilisée par les carry traders quand l'appétit du risque fait son apparition. Les faibles taux d'intérêt au Japon permettent à ces opérateurs d'emprunter la monnaie à bas coût pour investir dans d'autres pays.

La proximité du Japon et les tensions avec la Chine ont parfois un impact important sur le yen. Les problèmes du JPY sont la constante dévaluation de la monnaie et les interventions de la banque centrale du pays. La Banque du Japon est préoccupé par une appréciation excessive du yen (la devise japonaise a tendance à gagner beaucoup à l'heure actuelle en raison de l'incertitude économique) qui peut nuire aux exportations de la nation et à l'économie, par conséquent, le Japon essaie constamment d'affaiblir sa monnaie. La déflation a frappé le Japon au début des années 1990, après l'éclatement de la bulle immobilière de 1980, cela reste encore l'une des plus grandes menaces pour l'avenir du Japon.

Avec le nombre croissant de personnes âgées par rapport aux jeunes ainsi que des inquiétudes croissantes au sujet de l'avenir, il est difficile pour le gouvernement de faire face à la déflation.

 

La livre sterling (GBP)

La livre sterling est la monnaie nationale du Royaume-Uni. Le GBP est la devise la plus échangée contre l'USD et l'EUR, et la quatriéme au niveau mondiale avec 17 % des échanges. 34 % des transactions sur le forex passent par la City de Londres qui est le pôle financier principal du marché des changes.

Les facteurs fondamentaux qui influencent le pound sont aussi complexes et variables que l'économie britannique elle-même et son influence dans le monde. Londres peut encore être considérée comme une capitale financière mondiale, son marché de produits de base joue aussi un rôle fondamental dans l'évolution du GBP. L'inflation et le PIB ont tendance à fortement influencer la livre, mais le marché du logement est également important pour la monnaie britannique.

Les traders forex utilisent parfois la livre comme une alternative à l'euro à une époque où les problèmes de l'Union européenne deviennent trop graves. Le GBP tend également à être influencé par les événements politiques, habituellement, la monnaie réagit négativement à l'incertitude des événements, comme les élections.

 

Le franc suisse (CHF)

La Suisse est un petit pays situé dans les Alpes européennes, et pourtant, son commerce international fort et l'afflux de l'argent, font du franc suisse, l'une des principales devises échangées sur le Forex.

Le CHF est une autre monnaie appréciée pendant les périodes d'aversion au risque, l'économie Suisse et les énormes réserves d'or (septième plus grande réserve du monde, en dépit de la petite taille de la Suisse) s'ajoutent à la crédibilité de la monnaie.

Comme pour le JPY, le CHF souffre des interventions de la banque centrale. La Banque nationale suisse a été jusqu'à ancrer le CHF contre l'euro le 6 septembre 2011, créant ainsi une pression constante à la baisse de la monnaie.

Le CHF est perçue comme une valeur refuge. Son économie est stable mais ne justifie pas sa place parmi les devises majeures. C'est grâce à la solide réputation de son système bancaire que les investisseurs sécurisent leurs actifs en achetant du CHF. Le Franc suisse tend à être plus volatile à cause du manque de liquidité par rapport aux autres devises principales.

 

Le dollar canadien (CAD)

Le dollar canadien est considérée comme une "monnaie marchandise", car l'économie canadienne est axée sur l'exportation. La plupart des exportations du Canada sont dirigées vers les Etats-Unis, l'économie du Canada et sa monnaie sont dépendantes du pays voisin. Le principal produit d'exportation est le pétrole brut, le dollar canadien et donc influencé par les prix du brut.

La croissance économique mondiale et l'avance résultant des produits de base ont tendance à rendre le CAD attractif pour les investisseurs. D'autre part, les problèmes de l'économie mondiale et de l'économie nationale peuvent nuire au CAD.

Les devises les plus échangées sur le Forex

Les cross de devises majeures les plus négociés sont l'EUR/USD (environ 28% du volume global), l'USD/JPY (environ 17% du volume global), et le GBP/USD (environ 14% du volume global).

devises majeures

Variations quotidiennes moyenne des devises en 2008