#1 27-01-2021 19:57:47

Climax

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Ce que vous ne savez pas sur la réglementation du forex

Le marché des changes est le marché le plus important et le plus liquide au monde, avec environ 5,3 milliards de dollars échangés chaque jour. Le day trading est le plus courant parmi les traders forex, mais beaucoup d'investisseurs dépendent de la création de comptes de trading et de l'exécution de leurs transactions par l'intermédiaire d'un courtier forex.

Il existe des centaines de nouveaux courtiers forex qui ouvrent constamment leurs portes au public. Cela rend difficile le choix du meilleur courtier et laisse les traders à la merci du courtier lorsque l'on parle de transparence et d'honnêteté. Le marché du forex est énorme, mais la réglementation sur ce marché est rare et il n'existe pas un seul organisme mondial pour le surveiller 24 heures sur 24, 7 jours sur 7.

Il n'existe pas de statistiques spécifiques, mais le nombre de courtiers de change travaillant sous l'égide d'une autorité de régulation est minime (estimé à 5%), ce qui donne à de nombreuses entreprises la possibilité de profiter de leurs clients et de se livrer à des pratiques abusives sans conséquences.

Le risque de non-réglementation

Pour les traders particuliers, le plus grand inconvénient de l'absence de réglementation du marché des changes par la plupart des courtiers est l'activité illégale ou la fraude pure et simple, ainsi que les pertes sur un marché de plus en plus dominé par l'activité spéculative et les grandes institutions. Après une série d'escroqueries liées au marché des changes au cours de la période 2001-2008, la CFTC a créé un groupe de travail spécifique pour traiter le problème, et une réglementation stricte du marché des changes a été introduite plusieurs années plus tard pour protéger les petits cambistes.

En vertu du Commodity Trading Act (CEA), la CFTC a assumé la compétence sur les opérations de change à effet de levier proposées aux clients de particuliers aux États-Unis. Cette loi autorise uniquement les entités réglementées à agir en tant que contreparties pour les transactions de change avec des clients particuliers américains et exige que tous les courtiers de change américains en ligne soient enregistrés et respectent les règles financières strictes appliquées par la National Futures Association (NFA).

Au niveau institutionnel, les banques, qui sont responsables de 95 % des opérations de change quotidiennes, sont fortement réglementées. La Réserve fédérale américaine et le Département du Trésor des États-Unis sont très attentifs à la réglementation du secteur du Forex et surveillent attentivement les courtiers pour détecter les preuves de manipulation.

Réglementation du Forex : Pourquoi pas ?

Pourquoi la réglementation du Forex est-elle si importante ? L'objectif de la réglementation est de garantir un comportement équitable et éthique. En vertu des contrats de réglementation actuels, tous les courtiers en devises, les banques d'investissement et les fournisseurs de signaux sont tenus de négocier dans le respect des règles et règlements établis par les régulateurs du marché des changes, faute de quoi leurs activités peuvent être considérées comme illégales. Ces organismes doivent être enregistrés et autorisés dans le pays où ils opèrent, ce qui garantit le respect des normes de contrôle de la qualité. Les vourtiers sont soumiss à des audits, des examens et des évaluations périodiques qui les obligent à respecter les normes du secteur.

En outre, les courtiers forex réglementés doivent détenir une quantité suffisante de fonds pour pouvoir exécuter et mener à bien les contrats de change exécutés par leurs clients et également pour restituer les fonds des clients en cas de faillite.

Si un régulateur constate qu'un courtier enfreint ses directives, il peut utiliser un large éventail de pouvoirs - pénal, réglementaire et civil - pour la protection des consommateurs et prendre des mesures contre les entreprises ou les particuliers qui ne respectent pas les normes acceptables. Il peut publier des avis qui sont importants pour assurer la transparence de la décision prise par l'autorité et pour informer le public, maximisant ainsi l'effet dissuasif des mesures d'exécution.

Certains régulateurs émettent des alertes concernant des entreprises et des particuliers du secteur des services financiers, tant à l'étranger que dans leur région. Bien entendu, rien ne garantit que toute mesure prise par un organisme de régulation, tel que l'autorité de contrôle des finances au Royaume-Uni, se traduise par un paiement ou un remboursement de fonds ou de titres, même si des mesures disciplinaires formelles sont prises et des sanctions imposées.

Bon nombre des mesures prises par les organismes de réglementation à l'encontre des courtiers couverts par leurs autorités peuvent également s'appliquer aux courtiers non réglementés dans des situations similaires par la police et d'autres organismes d'exécution, mais son mandat est limité et moins susceptible d'être imposé, ce qui laisse aux investisseurs peu de ressources en cas de pratiques frauduleuses.

Les régulateurs du marché des changes travaillent dans leurs propres juridictions, mais collaborent souvent pour rechercher des activités suspectes. En fait, dans l'Union européenne, une seule licence d'État membre couvre l'ensemble du continent.

Au fil des ans, les régulateurs du monde entier ont cherché à organiser une sorte d'organe de régulation universel. La directive Mifid (marchés d'instruments financiers) a été introduite au Royaume-Uni en 2007 et constitue depuis lors la pierre angulaire du régime de réglementation financière européen.

Le règlement Mifid est en cours de révision pour améliorer le fonctionnement des marchés financiers suite à la crise financière et pour renforcer la protection des investisseurs. Les changements sont entrés en vigueur le 3 janvier 2017, bien que des discussions soient en cours entre la Commission européenne, le Conseil de l'Union européenne et le Parlement européen. La nouvelle législation est appelée Mifid II et comprend un Mifid renouvelé et un nouveau règlement sur les marchés d'instruments financiers (Mifir).

Cependant, des voix puissantes s'élèvent pour faire pression sur le marché de gros du forex afin qu'il dispose d'une large base réglementaire. L'Association des marchés financiers européens (AFME), un organisme du secteur, s'est prononcée contre les règles strictes de la MIFID II et a récemment publié un document mettant en évidence les "conséquences imprévues" qui pourraient conduire à une réglementation excessive du secteur du Forex qui ne permettrait pas aux courtiers de servir confortablement leurs clients.

Approches locales

À l'heure actuelle, il n'existe toujours pas d'approche uniforme au niveau mondial en ce qui concerne ce marché. Le secteur de la réglementation continue d'opérer localement, chaque courtier demandant une réglementation à un endroit choisi et certaines organisations étant plus actives que d'autres. Au Japon, l'un des marchés des changes les plus actifs au monde, la Financial Services Authority (FSA) surveille tous les marchés, y compris le trading des investisseurs particuliers. La FSA est proactive dans la réglementation du trading forex et a réduit plusieurs fois le levier maximum pouvant être utilisé par les cambistes au cours des dernières années. Au Royaume-Uni, où la FCA (anciennement la FSA) est le principal organisme de réglementation, et dans une grande partie de l'Europe continentale, il y a très peu de limites au niveau de l'effet de levier offert.

La Cysec, le régulateur financier de Chypre, fait partie de la réglementation européenne Mifid, mais elle a attiré un certain nombre d'entreprises étrangères qui souhaitent profiter de ce qui est considéré comme une réglementation légère et un moyen facile d'obtenir une licence sans avoir à se conformer aux exigences strictes imposées par les autres régulateurs financiers européens.

En Amérique latine, il n'existe pas d'organisme de régulation et les traders sont protégés par l'autorité de régulation qui régit le courtier, selon le pays d'où il provient. C'est pourquoi il est très important, si vous comptez effectuer des transactions en Amérique latine, de ne le faire qu'avec un courtier qui est réglementé par une autorité reconnue au niveau mondial.

Actuellement, l'absence de réglementation du marché institutionnel des changes continue de présenter des risques permanents pour l'investisseur particulier, notamment une volatilité accrue des devises et des divergences dans les informations publiques disponibles.

Malgré la difficulté et le coût pour les courtiers d'être sous l'autorité d'un organisme de régulation autorisé, il y a beaucoup de courtiers valables qui choisissent de le faire et ceux-ci doivent être considérés avant tous les autres. Les traders disposent d'un grand choix de courtiers réglementés dans leur juridiction ou dans d'autres pays et trouveront les mêmes caractéristiques - et plus - chez les courtiers réglementés que chez les courtiers non réglementés.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.