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#1 06-01-2021 21:24:00

Climax
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Comment éviter un appel de marge et un stop out

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L'appel de marge est un signe d'avertissement, que le broker envoie au trader pour qu'il dépose de nouveaux fonds sur le compte lorsque les pertes sur les transactions ouvertes sont proches d'un niveau critique. Si le trader n'effectue pas de nouveau dépôt sur son compte et que les pertes continuent d'augmenter, le broker peut procéder à une fermeture forcée des transactions (Stop Out).

Le stop out se produit lorsque le niveau de marge est insuffisant pour maintenir les positions ouvertes. Les brokers indiquent dans leurs accords le pourcentage de ce niveau, qui peut être différent dans chaque cas.

Le contrôle du niveau de marge est l'une des règles essentielles de la gestion des risques. Afin de rendre ce processus très optimal, les traders professionnels créent souvent des modèles, qui permettent d'estimer le niveau de la marge minimale requise avec un levier et un volume de transactions spécifiés.

Conditions spécifiques

Le dépôt est le montant des fonds déposés sur le compte de trading.

Le solde est le montant des fonds du trader à l'heure actuelle. Il est égal au solde courant ajusté des profits ou des pertes latentes.

La marge (également appelée "garantie") est le montant d'argent requis pour ouvrir une position. Si le trader achète l'euro pour une valeur de 10 000 $ et avec un effet de levier de 1:100, la marge requise sera de 100 $.

La marge libre est le capital non impliqué dans la transaction que le trader peut utiliser à sa discrétion.

Le niveau de la marge sert d'indicateur qui reflète le solde du compte et est exprimé en pourcentage. Si sa valeur tombe en dessous du stop out fixé par le broker, la clôture des positions commence.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge permet de faire des transactions sur les marchés avec un effet de levier. La marge permet d'ouvrir des positions pour un montant total de dix, cent, voire mille fois supérieur à celui de l'ensemble du dépôt du trader, à condition que ce montant soit restitué.

Chaque broker dispose de son propre levier, mais le maximum autorisé en Europe pour les traders particuliers est de 1:30. Certains brokers offshore offrent un effet de levier de 1:1000 qui permet aux traders d'ouvrir des trades avec un volume mille fois plus important que leurs dépôts.

Sans effet de levier - Le trader dispose de 1000 dollars, dont 600 dollars pour investir dans le pétrole. La volatilité du pétrole est faible : - 0,1-0,3 % par jour. Supposons que le trader effectue des transactions intrajournalières et que sur le marché du pétrole, un cas de force majeure se produise et que, par conséquent, le prix du pétrole chute instantanément de 5 %, c'est-à-dire de 60 à 57 dollars le baril. Si le trader a ouvert une position longue avec ses 600 $, les pertes seront de 600*0,05=30 $.

Avec effet de levier - Supposons que le trader soit convaincu que le prix du pétrole va augmenter et qu'il décide d'appliquer l'effet de levier de 1:100. Le broker conserve 600 $ du dépôt comme garantie et 400 $ pour la marge libre (solde non engagé) qui serviront d'assurance. Ainsi, le trader ouvre une position d'une valeur de 600*100 = 60 000 $. La force majeure gâche les plans de l'investisseur et la perte de 30 $ devient 3 000 $. Le trader n'ayant pas cet argent sur son compte, toutes ses transactions seront fermées de force avant que le prix du pétrole ne chute au niveau de 57 $. Il est facile de calculer que la garantie de 600 $ avec l'effet de levier indiqué est capable de résister à une baisse du prix de 1% seulement (0,60 $), le solde non engagé (400 $) - 0,40 $ de plus.

L'appel de marge (Margin Call) est une situation dans laquelle le broker informe le trader de la nécessité de déposer de nouveaux fonds sur le compte en cas de réduction de la somme en dessous du niveau établi. C'est une sorte d'avertissement que le dépôt du trader dans les conditions actuelles prendra bientôt fin.

Le Stop Out est une fermeture forcée des transactions ouvertes lorsque le niveau minimum de marge requise pour maintenir les positions ouvertes est atteint. Par exemple, vous avez un compte de 2000 $, dont 1000 $ de marge utilisée sur des positions ouvertes, le Stop Out est paramétré à 30 %. Il faut donc que le solde de votre compte soit toujours supérieur à 1000 / 30 = 300 $ pour éviter le Stop Out.

Contrairement aux autres types de prêts, le trader ne paie pas régulièrement un pourcentage pour l'utilisation du prêt. Les brokers forex disposent d'un swap de devises, une commission qui est facturée pour maintenir une position ouverte à la fin de la journée. Le swap est imputé sur toutes les positions ouvertes, y compris celles dans lesquelles les fonds du prêt sont impliqués, et déduit des fonds propres du trader, accélérant ainsi la réduction du solde.

Comment éviter l'appel de marge et le stop-out ?
  • Lisez les conditions de trading de votre broker et les niveaux d'appel de marge et de stop out en fonction du type de compte.

  • Respectez des normes complètes de gestion des risques. La théorie est que la somme des positions ouvertes simultanément ne doit pas dépasser 10 % (rarement 15%) du montant du dépôt.

  • Faites preuve de prudence lorsque vous utilisez l'effet de levier. Fixez un volume maximum des positions et n'essayez pas d'ouvrir la position maximale possible.

  • Estimez la part de l'effet de levier et de la volatilité. Plus la volatilité est élevée, plus le levier doit être faible.

  • Fixez des stops.

Conclusion

Vous ne devez pas avoir peur de l'effet de levier, tout instrument entre les mains de professionnels est capable d'apporter des avantages. L'effet de levier est le choix individuel de chacun, aussi dans cet article, je ne donne pas une recommandation uniforme applicable à tous les traders. L'observation stricte de la gestion des risques et le contrôle des positions non rentables est l'une des méthodes les plus efficaces pour éviter le stop-out.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.

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