Réglementation du trading forex en Afrique

Climax · 21-02-2020 17:15:47

La réglementation des marchés est un défi qui pourrait entraver la croissance du trading forex en Afrique

Le marché des changes pour les investisseurs particuliers est une énorme opportunité de croissance en Afrique, mais le manque de réglementation cohérente du marché dans la région pourrait avoir un impact sur sa croissance. Nous avons étudié l'état de l'industrie du forex et sa réglementation en Afrique et avons essayé de comprendre comment le marché pourrait être développé.

Ces dernières années, l'Afrique a connu une tendance à la hausse des plateformes fintech, et le trading en ligne des devises et des CFD sur le continent connaît une croissance similaire. Les investisseurs et les traders africains préfèrent de plus en plus les plateformes de trading en ligne aux bourses locales.

L'augmentation de la demande pour le forex et les CFD en Afrique a été très synonyme de l'essor des brokers MetaTrader à bas prix dans le monde entier. Cette évolution s'est accompagnée d'une importante population de jeunes Africains qui préfèrent le trading des CFD et des devises à d'autres catégories d'actifs, principalement parce que les marchés des devises évoluent rapidement par rapport aux actions régionales et que les barrières à l'entrée sont généralement beaucoup plus faibles grâce à l'effet de levier.

L'amélioration rapide de la pénétration d'Internet sur le continent au cours des dix dernières années, qui est maintenant estimée à environ 39,2 % de la population du continent (1,3 milliards d'habitants en 2020), a contribué à l'augmentation considérable du nombre d'utilisateurs disponibles pour les opérations de change et les autres instruments d'investissement.

Les données mobiles en Afrique sont disponibles à des coûts bien inférieurs à ceux de l'Asie, de l'Europe, et les passerelles de paiement dans la région sont également très stables par rapport à il y a dix ans. Les Africains ont ainsi pu accéder plus facilement aux plateformes de trading en ligne et effectuer des dépôts locaux. Il est désormais plus facile pour les brokers de cibler cette base d'utilisateurs croissante par le biais de plateformes publicitaires en ligne, sans trop de restrictions ni de coûts supplémentaires comme en Europe.

La plupart des brokers et leurs IB dans la région ciblent souvent leur marketing de manière à attirer les jeunes vers les investissements en ligne, qui leur permettent d'obtenir un revenu stable. Cela a permis d'attirer de nombreux nouveaux brokers.

Les investisseurs professionnels de la région constituent un autre exemple de croissance. Les maisons de courtage mondiales ont réussi à attirer certains de ces investisseurs professionnels. La plupart des marchés de capitaux africains et des bourses locales manquent de liquidités suffisantes pour que les investisseurs professionnels puissent réaliser des profits de manière constante. Les grands investisseurs africains se tournent donc de plus en plus vers les options d'investissement mondiales - comme les actions des sociétés cotées au NYSE, le marché des changes, les matières premières, qui offrent une plus grande liquidité et volatilité.

Le marché des changes pour les particuliers se développe - l'Afrique du Sud et le Nigeria sont les plus grands marchés des changes en Afrique

Le trading du forex est en croissance en Afrique, l'Afrique du Sud et le Nigeria sont les principaux marchés en termes de nombre de traders et de volume de transactions sur le forex. On estime qu'il y a environ 1,3 millions de cambistes en Afrique, ce qui signifie que 0,1 % de la population fait du trading en ligne.

L'Afrique du Sud et le Nigeria sont les plus grands marchés d'Afrique en termes de volume quotidien de transactions, avec 390 000 traders combinés.

Il y a environ 190 000 traders particuliers en Afrique du Sud avec un volume quotidien local de 20,37 milliards de dollars pour tous les instruments de change de gré à gré sur toutes les paires, y compris le change au comptant, les options et futures, et les swaps de change en 2019 selon la BRI (Banque des règlements internationaux).

Alors que le Nigeria compte près de 200 000 traders avec un volume quotidien de transactions de change estimé à 314 millions de dollars US par jour.

Selon la société de données de trading CPattern, les traders d'Afrique du Sud et du Nigeria ont déposé en moyenne environ 742,04 $ et 514,42 $ respectivement par trimestre en 2019 auprès des brokers MT4, qui sont les plus populaires en Afrique.

Il a également été rapporté que les traders du Kenya, de la Namibie et du Botswana sont également parmi les plus gros clients déposants en Afrique, après le Nigeria et l'Afrique du Sud ; et la demande est en constante augmentation dans tous ces pays. Cela ressort également des récentes données de Google Trends sur les termes liés au change dans les pays africains, qui montrent un volume de recherche croissant pour les mots-clés liés au "Forex" dans la région.

Cette croissance n'est pas passée inaperçue pour les brokers forex, car de nombreux brokers mondiaux ont ouvert des bureaux locaux en Afrique et ont également obtenu (ou demandé) une licence auprès des régulateurs locaux comme la FSCA (régulateur sud-africain) et la CMA (régulateur kenyan) et ont commencé à offrir des options de dépôt/retrait bancaire local pour attirer les traders et les investisseurs locaux dans la région.

La sécurité des investisseurs est une préoccupation croissante

La demande croissante d'investissements en ligne a fait apparaître de nombreux brokers douteux et combines à la Ponzi dans toute l'Afrique. Ces brokers non-réglementés et les combines à la Ponzi nuisent au sentiment des investisseurs.

Les investisseurs débutants qui n'ont aucune connaissance des marchés sont attirés vers les investissements par de fausses combines. On entend souvent parler d'escroqueries et d'investisseurs trompés presque tous les mois en Afrique.

En raison de l'absence de réglementations locales appropriées, les investisseurs expérimentés en Afrique sont obligés de rechercher des brokers étrangers qui sont réglementés en dehors de l'Afrique pour obtenir une sorte de protection des investisseurs, si tant est qu'il y en ait une.

Cet environnement risqué suscite la méfiance des investisseurs dans la région.

Les autorités africaines sont conscientes de cette évolution, mais elles tardent à agir. Elles ont à nouveau averti le grand public de se tenir à l'écart de ces investissements, mais elles n'interdisent pas et ne réglementent pas le secteur dans son ensemble.

Il n'existe pas de directives claires pour le secteur dans la plupart des pays africains, qu'il soit légal ou illégal. Ainsi, des investisseurs inconscients trouvent le moyen d'investir dans le marché des changes sans que les autorités gouvernementales de régulation du marché ne leur accordent une quelconque protection ou surveillance.

Une réglementation uniforme du marché est plus que jamais nécessaire

L'absence de réglementation du marché pourrait entraîner un ralentissement de la nouvelle croissance du secteur des changes en Afrique. La plupart des pays n'ont pas de réglementation locale pour le forex et les CFD, ce qui rend l'environnement peu sûr pour les investisseurs et les traders.

L'Afrique du Sud

L'Afrique du Sud, qui est le plus grand marché des changes, elle dispose d'une réglementation sur les devises et les CFD et d'un organisme de réglementation des pratiques du marché (FSCA) mature qui peut être considéré comme équivalant aux normes internationales avec plus de 1000 entités réglementées/licenciées. Le FSCA joue également un rôle important dans l'éducation des investisseurs en Afrique du Sud, puisqu'elle publie régulièrement des circulaires et des communiqués de presse pour informer le grand public et les investisseurs sur les risques du marché.

Le gouvernement de l'Afrique du Sud et ses régulateurs travaillent en permanence sur les changements à apporter pour rattraper leurs homologues internationaux. Ils ont récemment mis en œuvre deux changements majeurs en 2018 et 2019 : le modèle à deux pics (qui crée deux organismes de réglementation distincts, à savoir l'Autorité prudentielle et l'Autorité de surveillance des marchés - l'ACSE travaillant ensemble) pour renforcer leurs régulateurs des marchés et l'introduction de l'octroi de licences ODP pour les fournisseurs de CFD. La confiance dans le régulateur sud-africain a incité de nombreux brokers forex à obtenir une licence auprès de la FSCA pour cibler le marché africain.

Mais ailleurs en Afrique, les réglementations sont encore en cours d'élaboration ou ne sont pas en place.

Afrique de l'Est

Au Kenya, qui est la plus grande économie d'Afrique de l'Est, la CMA (Capital Markets Authority), sous l'égide de la Banque centrale du Kenya, a récemment commencé à réglementer les brokers CFD & Forex en 2019 ; mais seuls 2 courtiers - EGM Securities & Scope Markets - sont actuellement réglementés sous leur égide ; et la réglementation doit encore être testée, car elle est nouvelle. Les traders sont mis en garde contre le fait de traiter avec des brokers non-réglementés par l'AMC et de ne traiter qu'avec des institutions financières agréées.

C'est un pas dans la bonne direction, car cela protégera les intérêts des investisseurs et mettra fin au trading non-réglementé au Kenya. Nous devons voir comment cela va se passer, seul l'avenir nous le dira.

En Tanzanie, les régulateurs ont mis en place des restrictions générales sur les transactions de change ; toute personne investissant de l'argent à l'étranger ne peut le faire que par l'intermédiaire de ses brokers autorisés, c'est-à-dire les banques et les institutions financières agréées par la Banque de Tanzanie (BoT). Et selon certaines sources, la BoT a publié en août 2019 une circulaire indiquant qu'elle mène une étude sur les crypto-monnaies et le trading des devises en ligne et qu'elle envisage de réglementer les brokers pour la même raison.

À l'heure actuelle, il n'existe pas de réglementation ou de directives claires sur la légalité du trading des devises en ligne en Tanzanie.

Afrique de l'Ouest

Le Nigeria, qui est le deuxième plus grand marché des changes en Afrique, n'a pas de réglementation pour le Forex ou les CFD, mais la SEC (Securities & Exchange Commissions), qui supervise les marchés de capitaux locaux, a publié un avis public en 2018 mettant en garde les investisseurs contre les risques et les abus du trading en ligne à effet de levier sur le Forex et a reconnu les nombreuses publicités qui attirent les investisseurs vers cet espace.

L'avis faisait également allusion à une éventuelle réglementation qui pourrait être mise en place à l'avenir. Mais à l'heure actuelle, en 2020, il n'y a pas de mise à jour et le secteur du forex pour les investisseurs particuliers reste non-réglementé et pourtant pas illégal, car il n'y a pas de directive contre cela.

De nombreux brokers étrangers réglementés opèrent dans la région aux côtés de brokers non-réglementés et de faux brokers, des combines à la Ponzi qualifiées d'investissements en devises. Ainsi, les investisseurs non avertis sont constamment en danger.

De nombreux traders et investisseurs nigérians expérimentés utilisent leur propre discrétion pour investir auprès de brokers qui sont réglementés à l'étranger par la FCA, l'ASIC, la CySEC ou la FCSA. De cette façon, ils peuvent obtenir une sorte de garantie que le broker n'escroquera pas ses investisseurs et fournira un environnement de trading adéquat comme le stipulent les régulateurs des juridictions étrangères.

Ailleurs en Afrique

En Namibie, la BoN (Bank of Namibia) a permis aux investisseurs d'investir à leurs propres risques et discrétion jusqu'à 1 million de dollars namibiens (environ 67 000 dollars US) par l'intermédiaire des AD (Authorized Dealers) sous une seule et unique allocation discrétionnaire dans toute transaction de change. Mais il n'y a pas de directive ou de réglementation claire pour le forex et les CFDs en Namibie. Et les investisseurs namibiens sont en danger en cas de mauvaise action des brokers.

Dans le reste de l'Afrique, dans la plupart des pays, il n'y a pas de réglementation claire. La réglementation actuelle dans la plupart des pays africains concerne les marchés de capitaux traditionnels et n'inclut pas les devises et les CFD. Par conséquent, l'absence de réglementation du trading forex a fait des nouveaux investisseurs africains les victimes d'escroqueries de la part de faux brokers et traders qui annoncent des rendements sur le forex trompeurs.

Cela a donné une mauvaise réputation au trading et au secteur en général. Et cette image doit être nettoyée par des réglementations strictes et une éducation adéquate des investisseurs.

La voie à suivre

Les gouvernements et les régulateurs des marchés africains doivent s'inspirer de l'Europe et d'autres marchés organisés pour mettre en place des réglementations pour le trading du forex et des CFD. Il faut mettre en place une réglementation uniforme basée sur des normes mondiales comme l'ESMA et la MiFID.

Les brokers et les régulateurs de la région doivent travailler ensemble pour informer les investisseurs sur les bases et les risques liés à l'investissement dans les marchés des changes et autres marchés. Il faut également mettre en place un cadre pour répondre aux griefs des investisseurs et les protéger contre les systèmes non-réglementés.

Cela contribuera à renforcer le secteur des changes et le sentiment des investisseurs en Afrique, et à assurer la stabilité, qui est essentielle à la croissance et au développement du secteur dans la région, qui en est encore à ses débuts.

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