#1 22-11-2019 17:05:31

Climax

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Les marchés réglementés n'approuvent pas les "vols" ou d'autres tactiques de "faux volumes"

Les marchés financiers mondiaux ont fait beaucoup de chemin au cours de la dernière décennie, un autre signe de l'interdépendance de tous les marchés mondiaux dans notre contexte commercial moderne. Aujourd'hui, les investisseurs peuvent facilement investir sur les marchés étrangers, alors qu'il y a dix ans à peine, il était difficile de trouver un courtier avec un réseau acceptable de contreparties pour acheter directement sur une bourse étrangère. La sûreté, la solidité et la sécurité sont toutefois des avantages de la surveillance réglementaire, des concepts qui peuvent se perdre dans les processus virtuels d'aujourd'hui.

Par exemple, les régulateurs surveillent attentivement leurs marchés à la recherche de signes d'abus et de "mauvais acteurs" qui tentent de manipuler les marchés ou la perception qu'ont les autres de ce qui se passe. Dans une affaire récente, la Commodities Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, après avoir poursuivi pendant des années une telle transgression, a conclu une entente avec BGC Financial, LP et GFI Securities, LLC, deux inter-brokers établis à New York, pour payer 25 millions de dollars en amendes pour avoir participé à des opérations de change frauduleuses.

Selon TheTradeNews, "les deux institutions ont affiché de fausses offres d'achat et de vente d'options de change sur leur plateforme de trading électronique, puis elles ont communiqué ces fausses opérations aux clients, appelées " impression ", afin de les amener à effectuer des transactions à des moments et à des prix qu'ils n'auraient pas pu obtenir autrement".

Dans le communiqué de presse de la CFTC, James McDonald, directeur de l'exécution de la CFTC, a déclaré :

Les courtiers et autres intermédiaires jouent un rôle essentiel sur nos marchés. La CFTC s'est engagée à protéger l'intégrité de nos marchés en s'assurant qu'ils sont tenus responsables en cas d'inconduite frauduleuse.

Le communiqué de la CFTC précise ensuite l'intention de ces deux courtiers :

En faisant voler les prix et en imprimant les transactions, les courtiers de BGC et de GFI ont voulu créer l'illusion d'une plus grande liquidité et, dans certaines circonstances, d'un resserrement des spreads des options EFX sur la plateforme, et une incitation des clients à négocier des options EFX via la plateforme à des moments et à des prix qu'ils n'auraient autrement pas eus.

Cette pratique n'était pas un faux occasionnel ici ou là ou une cotation au hasard de temps à autre. Les documents de la Cour ont fait allusion aux courtiers " fréquemment signalés pour des transactions fausses basées sur des offres d'achat et de vente "en vol", pour encourager les clients à s'engager dans de véritables transactions de suivi qui généreraient des commissions".

Ces transgressions ont été commises par des entreprises de Wall Street ayant une connaissance consciente de la surveillance réglementaire. Ce qui peut se passer dans un marché totalement non réglementé, où tout se passe et où les investisseurs doivent prendre des décisions sur la base des informations disponibles, qu'elles soient manipulées ou non. Une telle atmosphère de "Far West" existait dans l'espace des options binaires, où des milliards de dollars de pertes ont été subies par les consommateurs. Le même environnement imprègne également le réseau de plus de 200 bourses de crypto-monnaies, ce qui a donné lieu à des affirmations fondées selon lesquelles 95 % des volumes déclarés sont considérés comme " faux ".

Dans le cas de BGC et de GFI, les deux courtiers se voient également imposer des amendes de 12,5 millions de dollars de la part d'autres courtiers. Les courtiers ont également reçu l'ordre d'améliorer leurs contrôles et procédures internes, de nommer un contrôleur et de cesser d'enfreindre la Commodity Exchange Act et les règlements de la CFTC.

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