Libra: la crypto-monnaie de Facebook ouvre la voie à la réglementation

Climax · 27-06-2019 14:31:54

Libra : la crypto-monnaie de Facebook ouvre la voie à la réglementation

Facebook a annoncé qu'il travaillait sur sa propre crypto-monnaie "Libra" à la fin de 2018. Et ce mois-ci, le plus grand réseau social au monde a dévoilé des détails du projet et le lancement de Libra prévu pour le début de 2020.

Qu'est-ce que la Libra ?

Le réseau Libra a été conçu comme un réseau de paiements basé sur une chaîne de blocs.

La Libra est une pièces stable (stablecoin), c'est-à-dire que leur valeur reste constante ; pour ce faire, elle est adossée à un "panier" d'actifs divers, dont les caractéristiques restent à annoncer. Simon Taylor, de GLobal Digital Finance, co-président du conseil d'administration, a souligné que "bien que les réserves de la Libra (GBP, EUR, USD) n'ont pas d'ancrage fixe à ces devises, la valeur de la Libra devrait fluctuer à la hausse et à la baisse par rapport à ces autres devises".

Le réseau sera maintenu et régi par 100 "nœuds", ou entités chargées de confirmer les transactions et de maintenir en ligne la blockchain de la Libra.

Sur d'autres réseaux basés sur la blockchain, les nœuds sont des volontaires ; sur Libra, les nœuds seront sélectionnés par la société mère, la Libra Foundation, une filiale de Facebook.

Les entités devront investir un minimum de 10 millions de dollars dans le projet pour devenir un nœud ; jusqu'à présent, elles comprennent des entreprises comme Visa, Mastercard et Uber. Le nombre limité de nœuds et le processus par lequel ils sont sélectionnés ont poussé les critiques à prétendre que le réseau Libra n'est pas vraiment décentralisé.

Libra a déclaré publiquement que ses motifs sont au moins en partie humanitaires - pour fournir des services financiers sûrs et abordables à ceux qui n'y ont pas accès.

Mais parallèlement à cette mission de "banquer les non bancarisés", Libra affirme que son objectif est de construire un réseau de blocs qui "collaborera et innovera avec le secteur financier, les régulateurs et les experts de divers secteurs" afin d'assurer un cadre durable, sûr et fiable pour soutenir ce nouveau système ".

"Cette approche pourrait représenter un pas-de-géant vers un système financier mondial moins coûteux, plus accessible et plus connecté."

Facebook a fait des efforts pour commencer à travailler avec les organismes de réglementation partout dans le monde.

"Les organismes de réglementation ont des préoccupations", a déclaré Cheryl Sandberg, directrice de l'exploitation de Facebook, dans une entrevue accordée à Bloomberg TV. "Nous les rencontrons déjà. Nous savons que nous avons beaucoup de travail à faire."

Réponses réactives aux États-Unis

Le fait que Facebook ait déjà pris des mesures pour travailler avec le gouvernement américain peut avoir rendu encore plus surprenantes les réactions de nombreux régulateurs américains à la publication du livre blanc.

"Aux Etats-Unis, plusieurs politiciens ont fait part de leurs préoccupations concernant la Libra", a commenté Marc Boiron, Blockchain & Cryptocurrency Attorney, soulignant l'audience prévue du Comité sénatorial des banques concernant la Libra le 16 juillet. La députée Maxine Waters (D-CA) a publiquement demandé un moratoire sur le projet jusqu'à ce que le gouvernement comprenne mieux le réseau Libra et ses objectifs.

D'autres membres se sont également élevés contre le projet simplement en raison de son association avec Facebook. "Facebook est trop grand et trop puissant ", a déclaré Sherrod Brown, sénateur démocrate de l'Ohio.

"Je ne sais pas si les gens l'auraient dit, il y a deux, trois ou cinq ans, mais le public croit de plus en plus qu'ils sont trop grands et trop puissants, surtout pour s'engager dans une crypto-monnaie risquée. L'exploitation d'un système de crypto-monnaies à partir d'une banque suisse est une grande préoccupation pour les gens."

La Libra pourrait être trop grande

Certains analystes ont développé d'autres théories sur les raisons pour lesquelles les régulateurs américains réagissent si fortement à la Libra - dans un article sur la politique étrangère, David Gerard a expliqué que les systèmes de paiement américains sont si largement dépassés par rapport à ceux de l'Europe que le réseau pourrait avoir un trop grand effet de choc.

Gerard écrit que, pour une raison ou une autre, "les systèmes de paiement américains sont bizarrement sous-développés ; les puces et les codes PIN ont été introduits en Europe depuis le milieu des années 2000, et seulement au cours des deux dernières années aux États-Unis. La Libra n'est pas pratique à offrir aux utilisateurs internationaux, et tout ce qui a été décrit pourrait être réalisé par des méthodes traditionnelles.

"Pour le monde à l'extérieur des États-Unis, le fabuleux avenir de la Libra, c'est littéralement le présent", écrit Gerard, soulignant les parties du livre blanc de la Libra qui décrivent comment le réseau sera, un jour, utilisé pour "payer des factures en appuyant sur un bouton, acheter une tasse de café avec le scanne d'un code ou utiliser les transports publics locaux sans devoir transporter ni argent ni abonnement de métro".

Ainsi, la Libra pourrait apporter une vague rapide de grands changements aux États et prendre une part de marché conséquente, ce qui pourrait expliquer en partie pourquoi la réaction réglementaire peut être considérée comme plus forte que dans d'autres régions du monde développé.

Les pays en développement peuvent craindre que la Libra affaiblisse leurs monnaies nationales

Bien que le réseau Libra soit destiné à fournir des services financiers aux "non bancarisés", les régulateurs de certaines parties du monde en développement ont eu les réactions les plus extrêmes à l'égard du réseau Libra. Cela inclut l'Inde, le pays qui possède l'un des plus grands réseaux de transferts de fonds au monde - un pays sur lequel le projet Libra a un œil sérieux.

De plus, "la Libra sera particulièrement précieuse dans les pays où les prix des devises sont plus volatiles que le panier de devises qui la compose", a souligné Jeff Stollman, consultant principal chez Rocky Mountain Technical Company.

Il a ajouté : "bien que la roupie indienne ne soit pas aussi troublée que les devises vénézuélienne ou iranienne, elle a perdu de la valeur contre le dollar au fil du temps. Cela pourrait inciter les consommateurs à acheter de la Libra pour réduire le risque de change."

Mais jusqu'à présent, les choses ne se présentent pas très bien pour le projet en ce qui concerne sa présence en Inde - le gouvernement indien a réprimé l'utilisation des crypto-monnaies et envisage actuellement une interdiction qui pourrait punir l'utilisation des crypto-monnaies d'une peine de 10 ans de prison. La crainte semble venir de quelque chose comme la Libra (ou une autre crypto-monnaie) qui pourrait affaiblir davantage la monnaie fiduciaire souveraine du pays.

Et si la Libra n'est pas autorisée en Inde, le projet pourrait rater une énorme opportunité. Selon les données de Statista, l'Inde compte le plus grand nombre d'utilisateurs de Facebook dans le monde.

La censure aura-t-elle un effet ?

De plus, il y a des questions majeures quant à savoir si le réseau Libra sera autorisé ou non dans des pays comme la Chine, qui ont interdit à leurs résidents d'utiliser Facebook.

Et même si Facebook n'est pas le problème, " il y a aussi une forte probabilité que des pays comme la Chine bloquent la Libra tous ensemble... à cause de la question du contrôle des capitaux dans le pays", ont expliqué Agada Nameri et Yaniv Feldman, associés du 21M Capital Blockchain Fund.

Il s'agira probablement pour le pays de maintenir un contrôle fort du comportement des consommateurs et des flux monétaires internationaux. C'est aussi la raison pour laquelle la Chine aurait pris la décision d'instituer une interdiction générale des ICO et des échanges de devises cryptographiques domestiques en 2017.

Facebook n'a pas été interdit en Russie, le pays pourrait bloquer l'utilisation de la Libra, peut-être pour des raisons similaires.

"La Russie ne légalisera pas l'utilisation de la crypto-monnaie Libra, que Facebook prévoit de mettre en circulation en 2020." a déclaré le président de la commission de la Douma d'Etat sur les marchés financiers, Anatoly Aksakov, dans une interview à la station de radio Kommersant FM.

Les régulateurs européens semblent adopter une approche plus ouverte d'esprit

C'est peut-être sur le continent européen que l'on trouve les réponses les plus réfléchies au lancement du réseau Libra.

Dans un discours prononcé le 20 juin, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Mark Carney, a déclaré que "la Banque d'Angleterre aborde la Libra avec un esprit ouvert, mais pas une porte ouverte".

"Contrairement aux médias sociaux pour lesquels les normes et les réglementations ont été débattues bien après avoir été adoptées par des milliards d'utilisateurs, les termes d'engagement pour des innovations telles que la Libra doivent être adoptés avant le lancement".

Selon Reuters, la France a également lancé un groupe de travail du G7 avec l'intention "d'étudier comment les banques centrales s'assurent que les crypto-monnaies comme la Libra de Facebook sont régies par des réglementations allant des lois sur le blanchiment d'argent aux règles de protection des consommateurs."

Bruno Le Maire, le ministre des Finances du pays, a déclaré : "Il est hors de question que la Libra devienne une monnaie souveraine. Cela ne peut pas et ne doit pas se produire."

Préparer le terrain

Ces réponses n'indiquent qu'une chose : il se passe quelque chose. (Enfin.)

"La Libra finira par ouvrir la voie, en termes de réglementation, dans de nombreuses régions", explique Dorian Johannink, co-fondateur et directeur commercial de Sylo.

"Ce qui se produira, c'est que cela forcera un certain nombre d'organismes de réglementation lents ou immobiles à définir une politique, et ce sera en conjonction avec la façon dont Facebook déploie cette monnaie... Cela aidera à préparer le terrain pour d'autres entreprises."

"Libra est un projet de recherche qui va générer des données intéressantes sur l'utilisation des blockchains pour le paiement", a ajouté Stollman." Sa valeur sera de mesurer le niveau d'engagement des expériences de la Libra pour le public dans différents pays avec des conditions économiques différentes."

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