#1 05-03-2019 14:27:43

Climax

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La nouvelle génération de traders forex en Italie donne de l'espoir à l'industrie

L'Europe abrite l'un des plus grands marchés des changes (forex) pour les particuliers au monde. Le marché des changes de la région est souvent considéré comme un tout, mais il se compose de petits marchés locaux, chacun ayant des degrés de maturité et de tailles différentes.

En Europe, l'Italie n'est pas souvent considérée comme une plaque tournante du trading des devises. Cependant, bien que le marché soit petit, il pourrait être sur le point de connaître un tournant. Quelle est la situation de l'industrie du forex en Italie ?

En ce qui concerne l'importance économique, l'Italie est au sommet de l'Union européenne (UE). En fait, selon les données du Fonds monétaire international en 2018, l'économie italienne était la quatrième du bloc, avec un produit intérieur brut de 1,935 billion de dollars en 2017.

Principales économies de l'UE sur la base du PIB et des prix courants

Le Royaume-Uni étant sur le point de quitter la région, l'Italie se situera donc à la troisième place.

Structure du marché financier italien

Pour comprendre le marché des changes en Italie, il est d'abord important de comprendre le marché financier en général. Typiquement, le marché financier d'un pays est généralement composé de trois segments - le système bancaire, le marché des capitaux et le marché des assurances. Le système bancaire ou le marché des capitaux dominent, selon les pays.

En Italie, malgré sa taille par rapport à certains des pays les plus développés de l'UE, le marché des capitaux a une longue tradition qui souligne son importance. L'un des acteurs les plus importants de ce marché est la Borsa Italiana, la seule bourse du pays qui a été fondée en 1808 par Eugenio Napoleone.

Depuis 2007, la Borsa Italiana est une filiale du London Stock Exchange Group. En ce qui concerne les actions italiennes, la part de la bourse en Europe est de 75 %. Un autre chiffre intéressant pour la Borsa Italiana est la vitesse de rotation, elle représente le rapport entre le volume échangé et le nombre total d'actions cotées. Pour la Borsa Italiana, la vitesse de rotation est à plus de 100 %. C'est la valeur la plus élevée de toutes les places boursières européennes.

Massimo Giorgini, le responsable du développement des marchés actions et dérivés, a souligné que l'Italie a la plus forte participation d'investisseurs privés sur le marché coté. Les investisseurs participent de plus en plus à cet espace par le biais de sites de trading en ligne.

"Il faut tenir compte du fait que plus de 20 % de la valeur quotidienne des opérations sur actions au comptant est négociée par des investisseurs privés, en particulier, les 20 % dont je parle, sont liés à l'activité de trading en ligne. Cela n'inclut pas les placements traditionnels au détail, donc les personnes qui négocient par l'entremise du courtage vocal, ou de placements non-directs comme les fonds."

"Et il en va de même pour le marché des produits dérivés qui imite la performance des liquidités, parce que, par exemple, sur les contrats à terme FTSE MID, au moins 20 à 25 % du volume est réalisé par des traders en ligne, mais nous estimons que si l'on tient compte de tous les investisseurs privés, ce chiffre pourrait être de l'ordre de 35 à 40 %."

Les marchés financiers italiens sont également extrêmement liquides et permettent des niveaux élevés de diversification. Un nombre croissant d'investisseurs particuliers italiens ont désormais accès aux produits dérivés, aux ETF et aux obligations.

Quelle est la taille du marché des changes en Italie ?

Le secteur du forex en Italie est beaucoup plus petit que le Royaume-Uni. En fait, le pays compte très peu de brokers locaux.

Cela s'explique en partie par le fait que la Commissione Nazionale per le Societa e la Borsa (CONSOB), l'autorité italienne de régulation financière, a adopté une position ferme à l'égard des investissements considérés à haut risque.

Pour cette raison, les traders forex italiens ont très peu de choix quand il s'agit de trouver un broker forex italien local. En fait, la plupart des brokers forex qui servent actuellement les traders italiens sont basés dans d'autres Etats membres de l'UE tels que Chypre ou le Royaume-Uni.

Les brokers d'origine italienne - Y en a-t-il encore ?

En termes de courtage de change local, la banque Fineco semble être la seule institution financière locale à fournir des services de trading forex dans le pays. Nous avons identifié deux fournisseurs dans le pays, FinecoBank et IWBank. Toutefois, il semble que cette dernière a cessé d'offrir des services de trading forex.

Pour en savoir plus sur le secteur, nous nous sommes entretenus avec eToro, une société de trading social, qui est l'un des principaux fournisseurs de trading de devises en Italie. Pour l'entreprise, l'Italie représente 6 % de ses utilisateurs enregistrés, ce qui équivaut à environ 60 000 utilisateurs sur les 10 millions de clients du courtier dans le monde.

Edoardo Fusco Femiano, analyste du marché italien pour eToro, a déclaré : "L'environnement de trading forex en Italie est toujours très actif. Nous observons une nouvelle génération de jeunes diplômés d'université très déterminés pour devenir de véritables traders professionnels."

"En termes de valeur nette par habitant, l'Italie reste l'un des pays les plus riches du monde. Par conséquent, chez eToro, nous pensons que le pays a un fort potentiel. L'éducation a été et reste le principal moteur de la croissance de l'industrie, tant en Italie qu'à l'échelle mondiale."

Activité de trading en Italie

Avec peu de concurrence et la domination des grands courtiers internationaux sur le marché italien, est-il intéressant pour les nouveaux brokers de commencer leurs opérations dans le pays ? Tout dépend de la demande et, comme l'a souligné Femiano, la demande de devises dans le pays est corrélée aux tendances de l'industrie.

"Je crois que nous devons examiner la tendance d'un point de vue général. Le forex est l'instrument de trading typique des débutants, en raison de ses marges faibles et de la possibilité d'appliquer des techniques de dimensionnement des positions à des portefeuilles de petite taille. Par conséquent, la demande sur le marché des changes est fortement corrélée à la tendance générale de l'industrie.", a ajouté Mme Femiano.

Historiquement, l'Italie est considérée comme un marché plus conservateur. Les paires de devises les plus couramment échangées sont les devises du G10 - EUR, USD, JPY, CAD et GBP, selon l'activité de trading sur eToro. Toutefois, les paires de devises vers lesquelles les cambistes affluent dépendent de la volatilité.

En outre, les Italiens s'intéressent davantage aux actions, comme le DAX allemand, et manifestent un intérêt accru pour le trading social. Le copy trading, comme son nom l'indique, permet aux traders sur les marchés financiers de copier automatiquement les positions ouvertes et gérées par d'autres investisseurs.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.