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Climax

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Flash crash : les brokers japonais font face à une perte de 8,6 millions de dollars

Les brokers STP japonais ne sont pas restés indemnes le premier jour de bourse de l'année dans le pays. Pendant les premières heures du 3 janvier, avant l'ouverture du marché de Tokyo, un flash crash massif sur les paires de devises JPY a durement affecté les traders de yen.

Les pertes des clients ont été considérables. Toutefois, pour les courtiers STP japonais qui, en vertu du régime réglementaire, n'offrent pas de protection contre le solde négatif, cette évolution brutale a entraîné la réapparition d'un schéma familier.

Comme pour le crash du franc suisse en janvier 2015, quand la BNS a abandonné le plancher minimum du taux de change de l'EUR / CHF, de nombreux brokers n'ont pas pu poursuivre leurs clients pour les pertes subies, l'événement du flash crash de janvier a donc également touché les brokers forex.

L'ampleur de l'événement n'a pas été aussi marquée que celui du franc suisse, néanmoins, le total des pertes subies par les brokers STP japonais lors de la première journée de trading à Tokyo cette année s'est élevé à environ 8,6 millions de dollars.

Crash éclair

Les prix ont chuté en 10 minutes pendant la période la moins liquide de la journée, au cours de la séance de trading en Nouvelle-Zélande. Les paires de devises avec du yen japonais ont été les principaux moteurs des mouvements sur toutes les principales paires de devises.

Comme les ordres stop des clients ont été exécutés avec un slippage important, certains clients se sont retrouvés avec un solde négatif. À ce jour, les données de l'organisme de réglementation financier japonais montrent que plusieurs brokers forex japonais ont toujours des garanties non recouvrées.

Le gros des pertes concerne les clients particuliers. Au total, 6 389 clients ont été touchés, et les brokers cherchent maintenant à récupérer 808 millions de yens (7,4 millions de dollars). Les traders professionnels ont été moins touchés, mais les brokers doivent tout de même réclamer 135 millions de yens (1,2 million de dollars) à 209 clients. Le montant total s'élève à 943 millions de yens, soit 8,6 millions de dollars.

Total des montants dus par les clients aux brokers japonais après le flash crash du JPY

Pour mettre les choses en perspective, les soldes non réclamés de clients liés au flash crash de la BNS en janvier 2015 s'élevaient à environ 3,4 milliards de yen (31 millions de dollars aux taux de change actuels).

Total des montants dus par les clients aux brokers japonais après le crash de la BNS

Échecs du contrôle de risques

Bien que les entreprises aient déjà fait face à un événement similaire, le flash crash de janvier révèle des faiblesses dans le contrôle des risques. Des brokers en dehors du Japon ont confirmé que les pertes des clients sont étonnantes au cours de la journée.

Les autres brokers du monde entier n'ont pas été autant touchés par le manque de volume sur les paires JPY. Les brokers Market Makers ont entre-temps enregistré des gains importants.

L'événement pourrait réintroduire la discussion sur l'effet de levier et éventuellement l'absence de protection contre le solde négatif au Japon. Pour le moment, les brokers qui ont subi des pertes ont le choix de poursuivre leurs clients ou de rembourser les pertes.

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