#1 15-05-2018 12:20:33

Climax

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Les brokers de l'UE travaillent sur des produits conformes à l'ESMA

Des sources ayant des connaissances en la matière ont partagé que les nouvelles restrictions de l'ESMA  sur les contrats pour différence (CFD) laisse une marge de manœuvre aux brokers pour offrir des produits alternatifs aux investisseurs particuliers. Certains brokers réglementés par l'UE travaillent donc sur un nouveau produit doté d'un effet de levier important destiné aux traders de détail qui ne souhaitent pas être reclassés comme des traders professionnels.

Naviguer dans le cadre réglementaire de l'ESMA

Pour le moment, nous ne pouvons que spéculer sur les façons dont les brokers ont choisi de livrer ces nouveaux produits à leurs clients. Le cadre réglementaire de l'ESMA a été bien construit, mais l'accent a été mis sur la limitation des risques pour les clients. Les opérations de change exécutées via des systèmes de trading multilatéraux (MTF) pourraient être exemptées du nouveau règlement, comme cela a déjà été fait France.

L'ESMA a concentré son attention sur les produits qui répondent à cette définition : "Tous les dérivés mis à part les contrats d'option, à terme, de swap ou de forward, dont l'objectif est d'exposer le détenteur à une exposition longue ou courte aux fluctuations du prix, niveau ou de la valeur d'un actif sous-jacent. Que l'actif soit négocié sur une plateforme de trading ou non, il doit être réglé en espèces ou peut être réglé en espèces au gré de l'une des parties autrement que par un manquement ou un autre événement de résiliation."

Les produits sur lesquels travaillent les brokers pourraient donc être des solutions basées sur des contrats à terme ou des contrats dérivés autres que des CFD. L'ESMA cherche à limiter les risques pour les investisseurs de détail, mais elle n'a pas limité l'effet de levier sur de nombreux produits à fort effet de levier comme les warrants ou les certificats turbo offerts par les banques à de nombreux clients européens.

Risques de reclassification d'un trader de détail en trader professionnel

Les brokers européens ont identifié plusieurs changements pour les clients qui peuvent être reclassés en clients professionnels afin d'accéder à un levier plus élevé. En plus de la perte de couverture par les systèmes de dépôt garanti en Europe, les clients perdront également plusieurs avantages qui sont devenus un acquis pour les investisseurs de détail dans l'UE.

Les brokers ne seront pas tenus de fournir à leurs clients la "meilleure exécution" et ne seront pas assujettis à des procédures et à des dispositions d'exécution qui justifient une exécution rapide, juste et rapide de l'ordre d'un client.

D'autres points-clés incluent la renonciation au droit d'un client d'exiger des informations sur l'entreprise, ses services, ses instruments financiers, ses stratégies d'investissement, les lieux d'exécution et les arrangements par lesquels le broker est rémunéré. Les brokers ne sont pas non plus tenus de fournir des rapports au client professionnels sur l'exécution de ses ordres.

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Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.