#1 28-03-2018 20:53:06

Climax

Administrateur

Inscription: 30-08-2008

Messages: 6 107

Analyse : restrictions sur l'effet de levier, blocage des publicités par Google et Facebook

D'après l'expérience passée, les restrictions sur l'effet de levier n'affecteront pas les régions de haute qualité avec de bonnes entreprises. Les petits brokers vont devoir adopter une approche de bonne qualité, s'éloigner des anciens modèles de marketing numérique et établir des relations de confiances hors ligne avec leurs clients.

L'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) a déposé sa dernière bombe sur l'industrie du trading au détail. Le régulateur financier européen a décidé de limiter l'effet de levier pour les CFD entre 2:1 et 30:1 selon le sous-jacent.

Cette décision a provoqué un énorme émoi au sein de toute la communauté du trading, il est donc important de faire le point et d'examiner la dynamique et les implications des nouvelles mesures de l'ESMA.

Les restrictions de la FSA au Japon n'ont pas décimé le marché intérieur

Le secteur de trading au détail a beaucoup évolué en cinq ans, mais lorsque la FSA japonaise avait mis en place des restrictions similaires, une grande partie des brokers avaient anticipé une décimation du marché intérieur.

Cinq ans plus tard, les entreprises japonaises représentent toujours plus de 35% de l'ensemble des flux de contrats de change de détail au niveau mondial, tous gérés par les mêmes sociétés de change japonaises soumises à des restrictions massives.

Cela démontre qu'une clientèle de qualité, habituée à un broker de détail de qualité, augmente simplement sa marge de manœuvre sans tomber dans les pièges des requins du Moyen-Orient, de l'Asie centrale et de leurs sociétés-écrans dans les îles des Caraïbes.

Il se peut que les restrictions prises au Japon, il y a cinq ans, soient un bon précurseur, mais dans les régions de l'Ouest, où les brokers FX et CFD sont très populaires, la structure des entreprises diffère énormément des trois types de brokers au détail.

Distinguer les grands brokers réglementés des sociétés offshore malhonnêtes

Il existe de grandes sociétés cotées en bourse avec des bureaux à Londres, des systèmes de trading interne très développés et une capitalisation boursière atteignant des centaines de millions, puis il y a les petits courtiers MetaTrader en marque blanche à Chypre qui ont un personnel réduit et des clients principalement basé en dehors de l'UE, et il y a les plateformes de trading pour les professionnels qui fournissent des contrats à terme et des produits dérivés, qui sont maintenant également tournées vers un public de détail international.

Comme les régulateurs et les moteurs de recherche ne connaissent pas la différence entre une prestigieuse firme londonienne de 30 ans et deux hommes aux Seychelles dont le mandat est de voler de l'argent et de se montrer officiellement avec des licences CySec, il nous appartient de continuer à pousser les pouvoirs à comprendre. Car les interdictions de publicité et les restrictions commerciales devraient être appliquées uniquement à ceux qui n'ont aucune intention de longévité et qui ne viennent pas du véritable secteur financier dans le monde civilisé.

La sélection naturelle commencera après les restrictions. Il y aura probablement une consolidation des affaires au sein de l'Union européenne, laissant une situation semblable à celle des États-Unis après la mise en œuvre du capital minimum de 20 millions de dollars exigé par la NFA.

Un directeur général d'une société de courtage de taille moyenne réglementée par la FCA, a déclaré : "Je ne suis pas sûr que l'ESMA en fasse assez pour protéger les clients de l'UE. Je suppose que la décision est de protéger les marchés de détail de l'UE, mais que vont faire les petits traders qui préfèrent un levier de 1:500 ? Un levier de 1:30 est plus que suffisant, mais pas pour ceux qui ont un grand appétit pour le risque. Cela va donc à l'encontre de l'objectif de l'ESMA de protéger les investisseurs particuliers, car les clients de détail enverront leurs fonds à l'étranger dans un environnement non contrôlé "

Un responsable de la conformité a réagi en disant : "Je doute qu'il y ait une poussée importante vers les brokers offshores, car les grandes entreprises ont des licences dans l'UE, mais aussi en dehors de l'UE. Des entreprises australiennes comme Pepperstone ont des entités dans l'UE ou les obtiennent. Il sera intéressant de voir comment les volumes vont être affectés par le changement de levier."

En Grande-Bretagne, certains dirigeants de l'industrie pensent que la licence de teneur de marché (B-book) nécessitant une capitalisation réglementaire de 730 000 euros devrait être obligatoire. Cependant, la suppression de la licence A-book serait préjudiciable aux exigences de la meilleure exécution, car elle pourrait encourager une plus grande internalisation des trades.

Le plafond de levier va modifier la cible de certains brokers qui vont chercher des clients avec des dépôts de 3000 $ ou plus, allant ainsi chercher une meilleure qualité de client avec une durée de vie plus longue, via des canaux plus efficaces que l'ancienne méthode d'achat de publicité dans les médias.

Les courtiers vont devoir privilégié les modèles high-touch

La politique générale de Google et de Facebook interdisant certaines publicités pour le forex et les services liés aux crypto-monnaies est un excellent exemple qui montre qu'un effort doit être fait pour différencier les types d'entreprises et permettre ainsi aux régulateurs non initiés et aux pseudo-contrôleurs d'Internet - Google et Facebook - d'être capable de prendre des décisions appropriées au lieu de bloquer tout le monde.

Maintenant, les courtiers vont devoir éviter les réseaux publicitaires comme Google pour privilégié les modèles high-touch via des événements hors ligne pour permettre aux clients de rencontrer leurs courtiers. Ils vont devoir établir des relations de confiance avec des IB et augmenter leurs moyens pédagogiques pour réduire les coûts, allonger la durée de vie des clients et augmenter le montant des dépôts.

Travailler en étroite collaboration avec les médias appropriés plutôt que d'exécuter des campagnes publicitaires aléatoires sur le réseau de Google, supprimer le modèle CPA et rechercher des clients à valeur nette supérieure sera désormais une dynamique mise en œuvre par les circonstances qui conduira les brokers vers un avenir beaucoup plus durable.

---

Le trading de CFD implique un risque de perte significatif, il ne convient donc pas à tous les investisseurs. 74 à 89% des comptes d'investisseurs particuliers perdent de l'argent en négociant des CFD.