#1 18-12-2014 16:32:40

Climax

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Les réserves de change mondiales diminuent pour la première fois depuis la crise financière

Les réserves de change mondiales ont chuté au troisième trimestre pour la première fois depuis la crise financière, car les banques centrales ont intensifié leurs interventions afin de freiner la dépréciation de leurs monnaies.

La réserve fédérale américaine se prépare à relever ses taux d'intérêt l'année prochaine pour soutenir le dollar avec le "carry trades", cette technique est utilisée par les traders qui empruntent une monnaie à faible taux d'intérêt pour acheter des actifs à rendements plus élevés, mais plus risqués.

Une crise de change frappe la Russie, les craintes ont augmenté, car les banques centrales des marchés émergents pourraient intervenir davantage pour endiguer la fuite des capitaux et éviter des pertes nettes en devises locales.

Les réserves mondiales ont atteint un record 12 trillions de dollars au deuxième trimestre de cette année, contre 11,86 trillions dans les trois premiers mois de l'année. Mais elles pourraient plonger au troisième trimestre pour la première fois depuis fin 2008 / début 2009.

Voici ce que certains pays font pour s'attaquer à la force du dollar et le détail de leurs réserves de change :

RUSSIE

La banque centrale russe a effectué des interventions sur le forex pour plus de 80 milliards de dollars cette année afin de soutenir le rouble qui a néanmoins chuté d'environ 50% par rapport au dollar. Les réserves de change du pays s'élevaient à 416,2 milliards de dollars au 10 décembre, contre 509,6 milliards fin 2013 et 475,8 milliards fin juin.

CORÉE DU SUD

Les réserves de change de la Corée du Sud ont diminué novembre pour le quatrième mois consécutif avec le renforcement du dollar contre l'euro et la livre sterling. Les données montrent que les réserves de change sont tombées à 363.10 milliards de dollars fin novembre, contre 363,72 un mois plus tôt.

TURQUIE

La lire a atteint un niveau record cette semaine contre le dollar, elle est en baisse de 9% cette année. Les réserves de change de la Turquie sont de 131,9 milliards de dollars, en légère baisse par rapport aux 133 milliards en 2013.

BRÉSIL

Le real a atteint un point bas de 10 ans contre le dollar, il est en baisse de 13% cette année. Cela a incité la banque centrale à intervenir par l'intermédiaire de swaps de devises pour une valeur de 200 millions de dollars par jour. Le Brésil possède des réserves de change de 374 milliards de dollars, en baisse par rapport au 380,5 milliards de juin.

INDE

La roupie a atteint un point bas de 13 mois cette semaine, la banque centrale vends des dollars pour soutenir sa monnaie. Les réserves forex de l'Inde ont chuté à 314,66 milliards de dollars à compter du 5 décembre, contre 316,31 une semaine plus tôt. Les réserves étaient de 315,8 milliards à la fin du mois de juin.

AFRIQUE DU SUD

Le rand a chuté de 10,5 % par rapport au dollar cette année. Les réserves de change sud-africaines ont diminué légèrement à 48,5 milliards de dollars, car la banque n'a pas tendance à intervenir pour soutenir le rand.

NIGERIA

Le naira est à un niveau record par rapport au dollar, en baisse de près de 10 % cette année malgré les interventions répétées de la banque centrale. Les réserves de change du pays s'élèvent à 35,4 milliards de dollars, en baisse par rapport aux 37,5 milliards en juin.

INDONÉSIE

Cette semaine, la roupie a atteint son plus faible niveau depuis 1998. Banque d'Indonésie a déclaré qu'elle est intervenue pour réduire la volatilité plutôt que pour défendre la monnaie. Les réserves de change du pays sont tombées à 111,10 milliards de dollars fin novembre contre 111,97 un mois plus tôt.

CHINE

Malgré un excédent commercial trimestriel record de 128 billions de dollars, les réserves de change de la banque populaire de Chine sont tombées à 3,888 trillions de dollars à la fin du troisième trimestre, en baisse de 105,210 billions sur le trimestre.

PÉROU

Le sol s'est affaibli de plus de 6 % cette année par rapport au dollar, la banque centrale a vendu près de 4 milliards de dollars pour soutenir sa monnaie sur le forex.

MEXIQUE

Le peso est en baisse de 11,5 % cette année et il est proche d'un point bas de six ans par rapport au dollar. Les mouvements rapides récents ont forcé la banque centrale à intervenir pour 200 millions de dollars la semaine dernière.

SUISSE

La semaine dernière, la banque nationale suisse a réitéré son engagement à acheter des quantités "illimitées" de devises étrangères pour empêcher le franc de se renforcer au-delà de la limite de 1,20 pour un euro.

Les interventions de la BNS pour défendre ce niveau ont gonflé son bilan de 500 milliards de francs. Les réserves de change du pays s'élevaient à 462,395 milliards de francs fin novembre, contre 460,556 milliards en octobre.

NOUVELLE-ZELANDE

La banque de Nouvelle-Zélande est intervenue en août pour la première fois depuis un an pour contrer la force du dollar néo-zélandais. La BNZ a vendu 521 millions de dollars néo-zélandais en août, sa plus grande vente de monnaie locale depuis mars 2011. Le pouvoir de la banque centrale est limitée, car son trésor de guerre d'intervention est de seulement 7,5 milliards de dollars.

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