#1 09-06-2014 12:57:30

Climax
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La Fed est sur la bonne voie

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La Fed est sur la bonne voie...... Le rapport américain de l'emploi a été très proche du consensus, les créations d'emplois non agricoles augmentant à 217k en mai, très proche de la prévision de 215k.  Les chiffres solides d'avril ont été légèrement révisés à la baisse de 288k à 282k.  Ce chiffre reste solide, bien que je pense qu'il ait été stimulé par la fin des distorsions météorologiques.  Le taux de chômage aux USA est resté inchangé à 6.3% contrairement aux attentes d'une légère hausse de 6.4%.  Il reflète une hausse de l'emploi des ménages de 145k et une hausse de la population active de 192k.  Les horaires hebdomadaires moyens sont aussi restés inchangés à 34.5 et les salaires horaires moyens ont augmenté de 0.2% en glissement mensuel faisant augmenter le taux en glissement annuel à 2.1%.  Dans l'ensemble, le rapport sur l'emploi pointe vers une croissance solide du marché de l'emploi soutenant la consommation privée mais en même temps, il se dirige vers des pressions inflationnistes modérées des salaires.  Il a été plus ou moins conforme avec les prévisions du marché et cela augmente la possibilité que la Fed se tienne à sa décision de retrait des mesures monétaires accommodantes car l'économie se renforce.

La réaction du marché a été légère, avec le rendement des bons du Trésor américains restant juste en dessous de 2.6%.  La paire EUR/USD a augmenté de près de 50 pips après la publication du rapport, probablement à cause du manque de surprise positive, mais a rendu ses gains et s'est dépréciée quand bien même les investisseurs ont évalué le rapport comme encourageant, ce sur quoi je suis d'accord.

Le huard s'est déprécié après la publication du taux de chômage canadien qui est passé de 6.9% en avril à 7.0% en mai.  Il était prévu que le taux reste inchangé.  Le chiffre de la population active a augmenté de 25.8k après une baisse de 28.9k en avril, mais les gains ont été causés par une hausse des emplois à mi-temps.  D'autre part, l'emploi à plein temps a baissé, poussant la BdC à avoir une perspective pessimiste sur l'économie.

Les actions asiatiques ont augmenté dimanche, selon un rapport qui a montré que le surplus commercial de la Chine a augmenté plus que prévu en mai, stimulé par une augmentation des exportations du pays, alors que lundi, heure asiatique, le PIB définitif du Japon pour le 1T a été révisé à la hausse à +1.6% en glissement trimestriel comparé à la prévision initiale de +1.5% en glissement trimestriel, le rythme le plus rapide depuis 2011. Au moment de la publication, le Nikkei est en hausse de 0.40% et le Shanghai Composite est en hausse de +0.45%.  L'avancée du Nikkei a fait grimper la paire USD/JPY, en d'autres termes, il a fait baisser le yen.

Aujourd'hui, pendant la journée européenne, le seul indicateur que nous aurons sont les mises en chantier canadiennes pour mai, qui sont prévues en baisse à 185.0k comparé à 195.3k en avril.

Nous avons trois conférenciers au calendrier.  Le président de la Fed de St Louis, James Bullard, le président de la Fed de Boston, Éric Rosengren et le gouverneur de la Réserve Fédérale, Daniel Tarullo.

Pour le reste de la semaine, mardi nous aurons les données de l'IPP et de l’IPC de la Chine pour mai, et les prêts immobiliers d’Australie., En Suisse, nous avons le taux de chômage pour mai, et au RU la production industrielle sera publiée.  Nous aurons aussi les wholesale inventories américains pour avril.  Mercredi, nous avons l'indice de confiance consommateur Westpac australien pour juin et le taux de chômage du RU pour avril.  Jeudi, la Banque de Réserve de la Nouvelle Zélande devrait augmenter son taux de cash officiel de 25 bps à 3.25%.  Le gouverneur de la RBNZ, Whealer, organisera une conférence après la décision de taux.  Pour ce qui est des indicateurs, nous aurons le taux de chômage pour l'Australie pour le mois de mai, la production industrielle de la zone euro pour avril et les ventes au détail américaines pour mai.  Enfin, vendredi, pendant la matinée asiatique, la Banque du Japon clôture sa réunion de deux jours, où encore une fois il n’y a eu aucun changement de politique prévu.  Pendant la journée européenne, nous avons le taux de chômage pour la Suède pour le mois de mai et le sentiment consommateur préliminaire de l'Université du Michigan pour mai.

La paire EUR/USD sous le niveau de retracement de 38.2%
 
La paire EUR/USD a légèrement baissé mais a réussi à maintenir son taux au-dessus de la frontière supérieure du canal à tendance baissière violet actuel.  La paire reste sous 1.3685 (R1), le niveau de retracement de 38.2% de la baisse du 8 mai - 5 juin, où une rupture pourrait déclencher des extensions vers le prochain obstacle à 1.3745 (R2), qui coïncide avec le niveau de retracement de 50% de la baisse mentionnée plus haut.  Dans l'ensemble, le MACD journalier, bien qu'en territoire baissier, a franchi à la hausse sa ligne de cible, augmentant les possibilités de la poursuite du retracement.

Support : 1.3587 (S1), 1.3500 (S2), 1.3475 (S3)
Résistance : 1.3685 (R1), 1.3745 (R2), 1.3790 (R3)

La paire USD/JPY rebondit à partir de la frontière basse du canal
 
La paire USD/JPY a rebondi à partir de la frontière basse du canal descendant inférieur, légèrement au-dessus de la zone de support de 102.00 (S1).  La paire s'échange maintenant sous la zone de résistance de 102.70 (R1) où une cassure décisive confirmerait un haut supérieur et avoir des implications haussières importantes.  Le MACD, déjà en territoire haussier, semble prêt à traverser sa ligne de cible.  Un dépassement dans le futur serait un autre signe positif, favorisant la poursuite de la tendance haussière.  Tant que le taux affiche des hauts et des bas plus élevés, la perspective à court-terme reste à la hausse.

Support : 102.00 (S1), 101.45 (S2), 101.10 (S3)
Résistance : 102.70 (R1), 103.00 (R2), 103.40 (R3)

La paire EUR/GBP reste neutre
 
La paire EUR/GBP est en mode de consolidation, restant sous la ligne de tendance baissière bleue et les deux moyennes mobiles.  Le taux oscille entre le support de 0.8080 (S1) et la résistance de 0.8140 (R1) depuis le 20 mai, ainsi je maintiens ma vision neutre pour l'instant.  Seule une chute sous la barrière de 0.8080 (S1) confirmerait un bas inférieur à venir et signalerait le renforcement de la tendance baissière.  D'autre part, un mouvement au-dessus de 0.8140 (R1) pourrait confirmer un haut supérieur et changer la perspective à positive.

Support : 0.8080 (S1), 0.8035 (S2), 0.8000 (S3)
Résistance : 0.8140 (R1), 0.8200 (R2), 0.8246 (R3)

L'or toujours en mode de retracement

L'or s'est mis en mode de consolidation vendredi, restant sous la moyenne mobile à 50 périodes.  Si on considère que le MACD, déjà au-dessus de sa ligne de cible, a réussi à obtenir un signe positif, je ne peux exclure une nouvelle avancée, peut-être pour tester la zone proche des 1268 (R1).  Néanmoins, puisque la possibilité d'un haut inférieur existe toujours, je considère que la vague haussière est un retracement avant que les baissiers ne regagnent du terrain.

Support : 1240 (S1), 1218 (S2), 1200 (S3)
Résistance : 1268 (R1), 1280 (R2), 1305 (R3)

Le WTI confirme un marteau sur le graphique journalier

Le WTI a augmenté après avoir dépassé la zone des 102.40.  Si on considère que le MACD se situe au-dessus de sa ligne de cible et semble prêt à rentrer en territoire positif, je prévois que l'avancée continue, peut-être pour tester l'obstacle des 103,65 (R1).  Sur le graphique journalier, la bougie haussière de vendredi, a confirmé le marteau formé par la bougie de jeudi, favorisant de nouvelles extensions haussières.

Support : 102.40 (S1), 101.70 (S2), 100.95 (S3)
Résistance : 103.65 (R1), 104.48 (R2), 105.00 (R3)

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