CCI – Commodity Channel Index

Le Commodity Channel Index est un indicateur technique de la famille des oscillateurs développé par Donald Lambert au début des années 80.

Il identifie les mouvements cycliques dans l'évolution du cours et peut être utilisé pour identifier des niveaux de sur-achat et sur-vente.

Conçu à la base pour étudier le marché des commodities (matières premières), son utilisation s’est étendue à l’ensemble des marchés de futures et aux marchés des actions.

Pour interpréter correctement cet indicateur, il est important de déterminer la tendance dans laquelle on se trouve en utilisant d'autre indicateurs de tendance comme le MACD, les moyennes mobiles etc...

Lambert recommande d’utiliser pour la période de calcul du CCI 1/3 de cycle complet. Plus la période du CCI sera courte, plus l’indicateur sera volatile et génèrera de faux signaux.

 

Générer des signaux d’achat ou de vente dans un marché de tendance

L’interprétation classique de Lambert est que lorsque l'indicateur sort des bornes, on peut s'attendre à un marché suffisamment directionnel pour que des décalages de cours importants aient lieu.

Signal d'achat quand le CCI passe au-dessus +100, puis de vente une fois qu'il sera retombé sous les +100

Signal de vente quand le CCI passe sous les -100, puis achat une fois qu'il sera repassé au-dessus des -100

La zone -100/+100 étant considérée comme une zone où aucune tendance claire n'est détectable, aucune position ne sera prise entre ces bornes.

Graphique CCI

 

Générer des signaux d’achat ou de vente dans un marché sans tendance

Signal d’achat lorsque l’indicateur quitte le niveau de sur vente -100. La position peut alors être fermée dès que l’indicateur arrive dans la zone de sur achat +100 ou une fois qu'il sera retombé sous les +100.

Signal de vente lorsque le CCI sort du niveau de sur-achat +100. La position peut alors être fermée lorsque l’indicateur arrive dans la zone de sur vente -100 ou une fois qu'il sera repassé au-dessus des -100.

Graphique CCI

 

La recherche de divergences

Une divergence apparaît lorsque les cours et l’indicateur n’évoluent pas dans le même sens.
Cette divergence indique que la tendance s’affaiblit, elle est habituellement suivie d’une correction du prix de la valeur.

CCI Divergence