Average True Range (ATR)

L’average True Range est un indicateur de volatilité inventé par J. Welles Wilder et développé dans son livre « New Concepts in Technical Trading Systems ». A l’origine Welles utilisa l'ATR sur les commodities mais son utilisation fut étendu par la suite aux autres marchés.

L'Average True Range est une moyenne mobile des True Range. Il mesure le degré de volatilité pour une période donnée (habituellement à 14 jours). Si l'ATR est élevé la volatilité est forte et inversement si il est faible les cours risque d'évoluer dans un range étroit.

Le True Range mesure la volatilité entre le cours de clôture de la veille et le dernier cours.

il correspond à la valeur la plus élevée parmi :

(Plus haut jour - Plus bas jour)
(Plus haut jour - clôture veille)
(Plus bas jour - clôture veille)

 

Application de l'ATR au trading

L’ATR ne permet pas d’envisager la direction du cours mais le degré de volatilité.
Toutefois, un changement du niveau de l’ATR peut apporter des informations importantes.

1) Le pic de l'ATR se situe fréquemment au niveau d'un sommet ou d'un creux.

2) Les périodes de faibles volatilités précèdent souvent des mouvements importants des prix.

3) Le cours évolue fréquement au sein d'un range horizontal dans les valeurs basses de l'ATR.

Average true range

 

Utilisation de l'ATR pour le Money Management

L'ATR peut servir a déterminer le niveau de l’ordre stop loss. Il suffit de prendre un multiple de l'ATR et de le soustraire ou de l'aditionner au cours. Le multiple utilisé dépend de l’actif trader, de votre profil de risque et de votre capital.

Exemple avec un multiple de 3 :

Long GBP/USD à 1.6450 avec un ATR de 0.0014

3*0.0014= 0.0042

1.6450 - 0.0042 = stop à 1.6408 soit 42 pips

Vous pouvez ensuite déterminer la taille de la position pour que les 42 pips n'excèdent pas votre niveau perte maximum autorisée.